하이투자증권은 14일 동국제강에 대해 환율상승과 제품가격 하락이라는 이중고를 겪고 있다고 분석했다.

지난 3분기 영업이익은 양호했지만 환율 관련 손실로 당기순이익은 부진했다는 설명이다.

정지윤 하이투자증권 애널리스트는 “4분기 포항 2후판 공장 및 철근 공장 보수로 감산하고, 철근가격 10만원 인하 등 제품 가격 하락으로 분기별 영업이익 감익 추세는 내년 3분기까지 이어질 것”으로 예상했다.

매수 투자의견은 유지했지만 목표주가는 3만5000원으로 내렸다. 현 주가는 밸류에이션 밴드의 하단 수준이지만 실적 모멘텀 약화가 주가에 부담으로 작용할 것이라는 시각이다.

한편, 쌍용건설 인수 가격 조정이 계속 되고 있는데, 본계약 체결이 원활하지 못할 경우 이행보증금을 잃게 될 수 있지만 신중한 계약 체결이 우선이라는 판단이다.

한경닷컴 이혜경 기자 vixen@hankyung.com