은행들 "넘치는 달러 굴릴데 없다"

잇단 외화차입 성공 불구

투자처 못찾아 역마진 우려

국내 시중은행들이 잇달아 외화 차입에 성공하고 있지만 정작 들여온 달러를 굴릴 곳이 마땅치 않아 고민에 빠졌다. 향후 국제 금융시장이 다시 경색될 가능성에 대비,분위기가 좋을 때 외화 유동성을 대거 확보했지만 운용할 투자처를 찾지 못하고 있다.

은행들은 이 때문에 일부 외화자금을 조달금리보다도 낮은 이자로 대출해 주거나 현금으로 갖고 있어 외화자금 부문에서 역마진이 우려되고 있다.

23일 금융계에 따르면 대외채무차환율(신규조달외화/만기도래외화채무)은 최근 국내 은행들이 잇달아 외화자금을 도입함에 따라 지난달 106%를 기록했다. 글로벌 금융위기가 한창이었던 지난해 10월(54%)에 비해 두 배 이상 좋아졌고 올 1월(87%)에 비해서도 현격히 개선됐다.

예컨대 하나은행은 이달 초 정부의 지급보증을 받아 10억달러 외화채권을 발행했다. 기업은행도 자체 신용으로 10억달러를 빌렸다. 신한은행은 지난달에만 8억달러를 조달했고 7억달러가량의 한도대출로 비상 유동성도 확보해놨다. 우리은행도 올 들어 4억달러의 외채를 들여왔다. 여기에다 경상수지가 흑자로 돌아서면서 외화유동성 부족에 대한 우려가 수그러들자 은행들은 외화자산 운용에 비상이 걸렸다.

문제는 이들 은행의 외화자금 조달금리가 리보(LIBOR)에 가산금리 500bp~600bp(1bp=0.01%포인트)로 금융위기가 발생하기 전인 2007년 상반기 수준(가산금리 50bp안팎)에 비해 상당히 높아진 반면 돈을 굴릴만한 곳은 크게 줄었다는 사실이다. 은행들은 대개 보유 외화를 외화대출과 수출입금융지원에 사용하는데,이 중 수출입금융의 경우 무역량이 크게 줄면서 수요가 급감했다. 기획재정부가 최근 만기 도래한 수출입금융 지원자금 38억달러 중 6억달러를 회수키로 한 것도 이 같은 이유에서다.

남는 돈을 은행들끼리 주고 받으며 운용하기에도 여의치 않은 상황이다. 대부분 외화차입이 장기로 이뤄지는데 은행 간 거래는 단기가 주를 이루기 때문이다.

이 때문에 은행 간 외화거래 금리는 계속해서 떨어지고 있다. 한 시중은행 관계자는 "국내에서 소화가 되지 않는 외화는 홍콩 머니마켓으로 갈 수밖에 없는데 이 경우 금리가 리보 수준으로 떨어지는 경우도 많다"고 말했다.

그렇다고 해서 외화차입을 중단할 수도 없다는 게 은행들의 고민이다. 자금 사정이 다소 호전됐을 뿐 완전히 풀렸다고 보기는 어렵기 때문이다. 게다가 최근 한국은행도 달러가뭄이 다소 해소됐다고 보고 시중에 공급했던 외화자금을 조금씩 회수하고 있어 자체적으로 여유자금을 유지할 필요성이 더 높아졌다.

또다른 시중은행 관계자는 "당분간은 수익성 측면에서 손해를 보더라도 유동성을 유지해야 갑자기 시장이 경색되는 비상 상황에 대비할 수 있다"고 말했다.

유창재/강동균 기자 yoocool@hankyung.com