하이닉스반도체 채권단은 하이닉스 국내 매각을 성사시키기 위해 지분 15% 안팎의 부분인수 허용과 인수금융 지원,경영권 보장 등 다양한 인센티브를 제공하기로 했다.

정책금융공사와 외환은행 등으로 구성된 하이닉스 주주협의회는 13일 서울 명동의 은행회관에서 열린 하이닉스 반도체 인수 · 합병(M&A) 추진을 위한 투자설명회를 개최하고 이 같은 방안을 밝혔다.

유재한 정책금융공사 사장은 "하이닉스는 메모리반도체 분야에서 확고한 기술경쟁력을 갖고 있는 기업"이라며 "투자 가치도 높은 만큼 국내 대기업들의 보다 적극적인 관심과 검토가 필요하다"고 강조했다. 유 사장은 이어 "경영능력과 진정성을 갖춘 기업이 전략적 투자자로 나선다면 모든 가능성을 열어놓고 매각 구조에 대해 협의할 용의가 있다"고 말했다.

주주협의회는 하이닉스반도체의 주가 상승으로 인수자 부담이 커진 점을 감안,보유지분 28%중 15% 안팎의 지분만 인수하겠다고 하더라도 이를 받아주기로 했다. 2만4000원대인 주가를 감안하면 경영권 프리미엄을 제외하더라도 28% 지분 전량을 인수하는데는 4조원이,15%를 인수하는데는 2조원가량이 필요하다.

주주협의회는 소수지분만 인수할 경우 잔여지분은 시장에 매각하지 않고 우호지분으로 남아 경영권이 위협받지 않도록 해줄 방침이다. 또 추후 지분매각시 인수자에 우선매수청구권을 부여,안정적인 지분확보가 가능하도록 하고 필요시 인수금융도 지원할 수 있다는 입장이다.

하이닉스 측도 이날 설명회에 D램 세계 2위 업체인 하이닉스의 시장지배력이 강화되고 있고 반도체 경기도 호조를 보이는 지금이 인수 적기라는 점을 강조했다. 증권사 분석에 따르면 하이닉스는 지난해 4분기 6000억~6500억원의 순익을 기록,연간으로 흑자전환에 성공했으며 올해 2조원의 영업이익을 올릴 것으로 예상됐다.

채권단 관계자는 "올해 계획중인 2조3000억원 규모의 설비투자는 4조5000억원으로 예상되는 영업현금흐름(EBITDA) 내에서 집행이 가능하다"며 "인수 후에도 단기간내에 추가적인 비용부담이 발생하지 않는다"고 말했다. 이미 지난해 말 32나노 제품 개발을 끝낸 데 이어 올해 3분기 초까지 26나노 제품개발도 완료할 계획이다.

이날 전례없이 대주주가 직접 투자설명회에 나선 배경에 대해 업계에서는 이번 기회를 놓치면 하이닉스 매각이 장기 표류할 가능성이 높다는 우려가 작용한 것으로 보고 있다.

현재 구체적인 투자의향을 밝힌 기업이 없는 가운데 사업 연관성과 투자여력 등을 감안할 때 LG와 SK 등이 인수 후보로 거론되고 있다. 이날 투자설명회에는 잠재 투자기업과 재무적 투자자 등 60여명이 참석했다.

이심기/강동균 기자 sglee@hankyung.com