대우증권은 15일 두산중공업에 대해 원자력 발전설비 수주 등 성장성이 커지고 있다며 목표주가를 10만원으로 상향조정했다. 매수 투자의견은 유지.

성기종 대우증권 애널리스트는 "두산중공업의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기비 3.3% 감소한 1조8462억원, 영업이익은 41.1% 감소한 1043억원, 세전이익은 적자가 지속될 것"이라며 "영업이익률은 5.6%로 예상치를 하회하는 수준으로 추정된다"고 밝혔다.

성 애널리스트는 "영업실적 부진은 전년도 수주 공백에 따른 매출 감소와 발전 프로젝트 공사 지연, 담수화 설비(첫 수주한 RO타입)에 대한 원가율 상승 때문"이라고 설명했다.
그는 "단조부문은 안정적인 영업실적을 유지할 것"이라며 "두산엔진의 자본잠식 해제(증자 성공), 두산인프코어의 영업실적 개선 등 지분법 손실의 감소로 세전손실은 전년비 축소될 것"이라고 추정했다.

글로벌 금융위기로 대규모 플랜트 발주가 상당부분 지연됐지만 금융위기의 진정으로 2010년에는 프로젝트 파이낸싱 등 장기금융 시장이 회복돼, 향후 발전부문 수주 전망은 밝다고 대우증권은 진단했다.

성 애널리스트는 "2010년은 각국 정부의 예산이 확대되고 선투자된 산업설비, 건물 등에 전력이 여전히 부족해 발전플랜트 신규 수요는 빠른 회복이 전망된다"며 "특히 글로벌 원자력 발전설비 투자가 가속화될 것으로 예상되어 두산중공업의 장기 수주 활동이 크게 호전될 전망"이라고 덧붙였다.


한경닷컴 정형석 기자 chs8790@hankyung.com