미래에셋증권이 18일 한화석화의 목표주가를 기존 1만5400원에서 1만7600원으로 상향조정하고 투자의견 '매수'를 유지했다.

대한생명보험, 한화증권 지분 매각에 따른 1000억원 규모의 현금 유입과 대한생명 상장시 한화석화가 보유한 대한생명 지분 가치 등을 고려해서다. 또한 한화석화의 올해 1분기 신규사업도 순조롭게 진행될 것으로 내다봤다.

이 증권사 박재철 연구원은 "한화석화의 주력 사업 영역인 폴리에틸렌(PE)과 PVC(폴리염화비닐)의 업황이 지난해 11월부터 개선되고 있다"며 "이에 따라 올해 1분기 영업이익은 735억원에 이를 전망"이라고 밝혔다.

지난해 4분기 영업이익은 성과급 등 일회성 비용이 반영돼 예상치 745억원을 41% 밑도는 442억원을 기록했지만, 올 1분기에는 업황 개선에 힘입어 수익성이 크게 향상될 것이란 설명이다.

박 연구원은 "단기적으로 석유화학 업황 호조세가 지속되고 있을 뿐 아니라 신규 사업으로 인한 기업 변화에 지속적으로 관심을 가져야 한다"고 했다.

그는 △ 중국과 국내 PVC 체인 확대 △ 올해 300억원 이상의 매출이 예상되는 태양전지 부분의 지속적인 수주 확대 △ 리튬이차전지용 양극활물질 및 바이오시밀러 사업의 순조로운 진행을 염두해 한화석화에 대해 비중 확대 관점을 유지한다고 전했다.

한경닷컴 김효진 기자 jinhk@hankyung.com