기존 사업이 탄탄한 흐름을 이어가는 가운데 신규사업으로 또다른 성장 엔진을 장착하는 종목에 관심이 쏠리고 있다. 성장 엔진의 추가로 실적이 크게 호전될 것으로 기대되기 때문이다.

8일 증권업계에 따르면 금형전문업체인 에이테크솔루션은 기존 사업인 LCD TV 금형 매출이 증가세를 나타내고 있는 가운데 신규 사업인 LED(발광다이오드) 관련 사업이 가시권에 들어오고 있다.

김희성 한화증권 애널리스트는 "에이테크솔루션은 올 2분기부터 LED TV용 도광판과 LED리드프레임을 양산할 예정이고, 내년에는 자동차용 발포 도어트림 모듈, 자동차용 내외장품 모듈 사업도 가시화될 것"이라며 "신규사업은 에이테크솔루션의 새로운 성장 모멘텀이 될 전망"이라고 밝혔다.

LED 후면광 LCD TV용 도광판이 가장 기대되는 사업으로 꼽혔다. 현재 LED TV용 도광판이 공급 부족상태를 맞고 있기 때문. 김 애널 리스트는 "에이테크솔루션은 국내에서 유일하게 LED TV용 도광판을 사출할 수 있는 금형개발을 완료했다"며 "본사 및 신축 천안공 장에서 사출라인을 증설하고 있다"고 전했다.

그는 "도광판을 사출로 할 경우 휘도가 향상돼 LED 숫자를 줄일 수 있어 원가경쟁력을 보유하고 있으며 기술적 진입장벽도 높은 편"이라고 설명했다.

기존 사업도 호조세를 이어갈 전망이다. 한화증권에 따르면 디자인에 역점을 두는 삼성전자의 LCD TV(LED 포함)와 프리미엄 가전제 품의 판매 증가로 금형 매출 호조세가 지속될 전망이다. 2008~2009년 상반기까지 수준잔고가 약 350억~400억원 수준이었으나 2009 년 하반기 이후에는 약 650억원이 넘어서면서 전 공장이 풀 캐퍼로 가동되고 있다.

한화증권은 에이테크솔루션의 2010년 매출액이 전년대비 45% 증가한 1908억원, 영업이익은 67% 증가한 172억원을 기록할 것으로 내다봤다. 이는 수익성 개선이 예상되는 LED TV용 도광판을 크게 반영하지 않은 실적으로, 도광판 매출을 포함할 경우 더욱 높은 성 장성과 수익성 개선이 예상된다.

김 애널리스트는 "2010년과 예상실적 기준으로 주가수익비율(P/E) 12.8배로 신제품의 중장기적 성장성을 감안하면 추가 상승여력은 높다"고 덧붙였다.

국내 인터넷 포털시장을 장악하고 있는 NHN도 신규사업인 일본 검색사업이 호조세를 보이고 있어 관심이다.

작년 7월부터 일본에서 서비스를 시작한 네이버저팬의 트래픽이 최근 큰 폭으로 확대되고 있다. 서비스 초기인 작년 7월 24만명에 불과했던 순이용 자(UV) 수가 두 달 후인 9월 100만명 수준에 도달하더니 올 1월 181만명까지 증가했다.

정우철 미래에셋증권 애널리스트는 "이런 트래픽 증가 추세가 유지될 경우 올 하반기에는 UV가 500만명 수준을 넘어설 것으로 기대된다"고 말했다.

정 애널리스트는 "특히 현지 경쟁사들과 차별화된 '마토메' 서비스를 기반으로 '스마트파인더', 'N-Driver' 등의 신규서비스를 확대하고 있다"며 "일정 수준의 콘텐츠 확보가 이뤄질 경우 본격적인 메스 마케팅을 실시할 것으로 보이며 이와 함께 매출도 본격화될 것"이라고 기대했다.

그는 "일본의 온라인광고 시장은 국내보다 5배나 크지만 온라인광고가 전체 광고에서 차지하는 비중은 10% 수준에 불과해 당분간 고성장세를 이어갈 것"이라고 내다봤다.

3D 디스플레이 관련주들도 비슷하다. 동양종금증권은 3D 디스플레이 시장이 크게 성장하겠지만 콘텐츠 부족, 표준화 미비 등으로 일부 업체를 제외하면 2010년 3D 관련 매출이 큰 폭으로 증가하는 업체는 많지 않을 것이라고 전망했다.

이에 따라 기존 사업의 안정적인 성장과 함께 3D 디스플레이, 프리미엄급 LED TV부문에서 차별화된 수익을 향유할 것으로 기대되는 LG디스플레이, 티엘아이, 엘엠에스 등에 주목하라고 조언했다.


한경닷컴 정형석 기자 chs8790@hankyung.com