미래에셋증권은 9일 KPX생명과학에 대해 포트폴리오 다각화를 통한 높은 외형 성장이 기대된다고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

이 증권사 김선우 연구원은 "KPX생명과학은 자체 개발한 핵심기술을 바탕으로 국내외 주요 제약사들에게 원료의약품을 공급하는 업체"라며 "과거 3년간 연평균 27.5%의 매출 고성장을 기록했으며 영업이익률 또한 3배 이상 개선됐다"고 전했다.

인도 및 중국 업체들과의 경쟁, 높은 수출 비중으로 인한 환율 노출 등은 잠재적 리스크 요인으로 작용할 수 있다는 지적이다. 그러나 이를 극복하기 위해 사업 포트폴리오를 확대하고 있는 점은 긍정적으로 평가했다.

그는 "내년부터 올해 개발이 완료되는 고혈압 치료제와 항암제 등을 바탕으로 제품 포트폴리오를 확대해 미래 성장동력을 확보하게 될 것"으로 전망했다.

김 연구원은 "KPX생명과학는 주요 고객으로 국내 주요 제약사 30곳을 확보하고 있어 올해도 안정적인 수익을 달성할 수 있을 것"이라며 "인구 고령화 추세와 세계 각국의 정책 효과로 인해 KPX생명과학에 우호적인 시장 환경이 조성되고 있다"고 진단했다.

한경닷컴 김효진 기자 jinhk@hankyung.com