◆우리투자증권

<신규 추천종목>
-웅진코웨이(1) 신규 렌탈 계정 증가에 따른 본격적 마진 개선 시작, 2) 2009년 말 구조조정으로 인한 인건비 축소의 효과에 따라 1/4분기 매출액과 영업이익은 각각 3,673억원, 580억원을(FN가이드 컨센서스 기준) 달성하며 분기 사상 최대 영업이익 달성할 전망. 중국 화장품 매출은 춘절연휴로 인한 계절적 비수기임에도 불구 1/4분기에도 4/4분기와 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상되며, 신규 지역 진출, 대리상과 점포수 확장, 시판 판매 등으로 매출 성장세 이어갈 전망. 신규 생산시설의 원활한 가동 및 태양광 산업의 확대에 따른 모노실란 판매 가속화와 함께 매출성장이 지속될 것으로 전망 )

-KPX화인케미칼(TDI 가격은 2009년 말 2,900$에서 2010년 1/4분기 3,100$ → 2/4분기 3,200 ~ 3,300$/MT의 강세를 이어가고 있음. 2010년 2/4분기에는 DOW Chemical㈜ 미국 설비폐쇄로, 세계 TDI 공급이 타이트해지며 TDI가격 강세 지속될 전망. 동사가 추진중인 TDI 증설(2011년 5월 5만톤 가동) 효과로 매출증가 및 영업이익 개선이 기대되며 2010년 매출액과 영업이익은 각각 3,689억원(YoY, 16.41%), 643억원(YoY, 38.28%)을 달성할 전망(FN가이드 컨센서스 기준)

<추천 제외종목>
-삼성테크윈(주요 매물벽 진입으로 상승탄력 둔화)

-삼화콘덴서(단기적으로 매물대에 진입함에 따라 추천에서 제외하나 MLCC 업황호조에 따른 실적개선이 기대되고 있어 긍정적 접근 유효)

◆대우증권

<신규 추천종목>
-현대차(2010년부터 중기적 신차 싸이클 재도래에 힘입어 구조적인 원가율 개선. 2010년 미국 시장 등 글로벌 시장지위 추가 상승 전망. 2000년 이후 세번째 위기극복 후 도약기로 리레이팅과 연결 이익 개선 예상)

-한국전력(두 차례의 요금인상과 2011년 연료비 연동제 도입으로 valuation level up. UAE원전 수주는 해외 발전 플랜트 사업확대로 장기 성장 모멘텀 예상. 매크로 변수 안정으로 비용절감 등 효과가 기대)

◆삼성증권

<신규 추천종목>
-현대차(노후차 지원 종료에도 불구하고 내수 판매 높은 실적 기록. 주력 모델 신차사이클 진행 및 플랫폼 통합을 통한 원가개선 기대. 중국 등 해외 공장 출하 호조세 진전 및 미국 공장 가동률 회복 기대)

<추천 제외종목>
-대덕GDS(핸드셋의 업황 호조 지속으로 중장기적 수익 개선이 전망되나 시세부진 사유로 편입제외)

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