하이투자증권은 4일 삼성SDI에 대해 AMOLED(능동형 유기발광다이오드)와 2차전지가 실적개선을 이끌 것이라며 목표주가를 기존 16만2000원에서 20만원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이 증권사 박상현 연구원은 "삼성전자의 갤럭시S의 본격 출시는 삼성SDI의 AMOLED와 2차전지 실적개선으로 이어질 것"이라며 "2조5000억원 규모의 5.5세대 AMOLED라인 투자로 2012년말 생산력은 올 연말 대비 5배를 웃돌아, 5.5세대 라인까지는 삼성SDI의 삼성모바일디스플레이에 대한 지분율이 유지될 것"으로 전망했다.

이에 따라 삼성모바일디스플레이로부터의 지분법이익이 급증할 것이란 판단이다. 2차전지의 경우 올해 내 시장지위 1위로 등극할 것이 예상되고, 고용량·대면적 전지비중 확대로 인해 양호한 수익성이 지속될 것으로 봤다.

박 연구원은 "올 하반기 삼성전자의 태블릿PC 'S-Pad' 출시 또한 AMOLED와 2차전지 사업에 긍정적인 영업환경을 조성할 것"이라고 판단했다.

그는 "삼성SDI의 2분기 영업이익은 300억원 수준의 리프레시 휴가폐지 보상금 비용 50%가 추가로 반영됨에도 전분기보다 13.9% 증가한 736억원을 기록할 전망"이라며 "실적개선은 3분기까지 지속될 것"이라고 전했다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com