"경쟁률이 너무 높게 나와 솔직히 저희도 놀랐습니다. "

이달 초 실권주를 일반에 공모한 코스닥의 미성포리테크 관계자는 582.71 대 1의 높은 경쟁률을 예상치 못했다며 이같이 말했다. 330만주 중 주주에게 배정하고 남은 34만주를 공모했는데 2억161만주가 청약해 증거금이 4072억원에 달했다. 유상증자로 조달한 자금 66억원의 61배가 넘는 규모다.

이달 들어 진행된 상장사의 공모 증자 및 새내기주 공모주 청약에 시중자금이 몰리고 있다. 수백 대 1의 경쟁률은 보통이고 최대 4조원에 육박하는 청약증거금이 몰리는 경우도 있다. 초저금리로 갈 곳을 잃은 부동자금이 증시 주변 공모시장을 기웃거리고 있다는 분석이다.

◆공모 증자에 수조원 몰려

코스닥 반도체 관련주인 네패스는 지난 21~22일 실시한 공모 유상증자에서 청약 경쟁률이 994.67대 1,증거금은 1조1191억원에 달했다. 주가가 1만8000원대인데 반해 신주 발행가가 1만3500원에 불과해 주당 5000원 안팎의 차익을 기대할 수 있었기 때문이다.

미성포리테크의 신주 발행가는 주당 2020원으로 청약 둘째날(1일) 종가 2480원에 비해 18.54% 할인된 수준이었다. 회사 관계자는 "신주가 상장된 뒤 수급 문제로 주가 하락 위험이 있는 점을 감안하면 이렇게 경쟁률이 높아질 만큼 매력적인 수준은 아니었다"며 의아해 했다.

지난 4~5일 대한전선의 실권주 일반공모에는 3조9829억원이 몰렸다. 유상증자를 결정한 지난 8월 1만원을 오가던 주가가 6000원대까지 하락했지만 투자자들은 아랑곳하지 않았다. 당시 시세보다 25% 낮은 발행가(5000원)에 주목한 것이다.

공모 투자자들은 시가총액이 작은 코스닥 소기업의 유상증자에도 어김없이 몰렸다. 코리아본뱅크는 주주 배정분을 제외한 31억원을 일반공모 증자로 조달하는데 7008억원의 증거금이 들어왔다. 시가총액(699억원)의 10배가 넘는 규모다.

네패스의 유상증자를 주관한 키움증권 관계자는 "유상증자에 참여했다 주가 하락으로 손실을 볼 수도 있지만 최근 주가 상승으로 이 같은 우려가 희석되고 있다"며 "발행가가 시세보다 조금만 낮아도 '그게 어디냐'며 청약하는 투자자들이 적지않다"고 말했다.

이 같은 분위기를 틈타 유상증자 계획 발표가 부쩍 잦아졌다. 크라제산업개발이 4일 300억원의 유상증자 계획을 공시했고 씨모텍이 400억원,케이에스피가 350억원을 유상증자로 조달할 예정이다.

◆공모주 투자 열기도 여전

공모주의 인기도 여전하다. 공모가 뻥튀기 논란이 있었지만 최근 휠라코리아 현대홈쇼핑 등의 공모주 투자로 짭짤한 재미를 봐 새내기주에 대한 관심이 높다는 분석이다. 지난 7~8일 공모한 아이씨코리아는 1105.27 대 1의 경쟁률을 기록했다. 13~14일 진행된 인화정공 공모에는 1조8171억원의 청약증거금이 몰렸다. 같은 기간 공모한 누리플랜에도 7664억원이 들어온 점을 감안하면 이틀간 2조5835억원의 뭉칫돈이 공모시장으로 쏠린 셈이다. 누리플랜은 일반 투자자들에게 다소 생소한 경관조명 · 시설 제작 회사임에도 843.62 대 1의 높은 경쟁률을 기록해 눈길을 끌었다.

지난주 청약을 받은 부국스팩(SPAC · 기업인수목적회사)은 321.80 대 1의 경쟁률로 스팩 공모주 가운데 최고를 기록했다. 종전 최고 경쟁률은 스팩 인기가 고조됐던 지난 4월 공모한 우리스팩(193.40 대 1)이다.

증권업계 관계자는 "이달 들어 공모 증자나 신규 공모에 실패한 기업이 없을 만큼 주변 자금이 풍부하다"며 "증시 상승 기대감이 높은 상황에서 이렇다 할 대체 투자처가 없어 최소한 연말까진 이런 흐름이 이어질 것"이라고 내다봤다.

노경목 기자 autonomy@hankyung.com