"이수페타시스, 최상의 성장 매력 보유"-유진證

유진투자증권은 9일 이수페타시스에 대해 "인쇄회로기판(PCB) 업체 중 최상의 성장 매력을 보유하고 있는 업체"라며 투자의견 '매수'와 목표주가 5200원을 신규 제시했다.

이 증권사 변준호 연구원은 "이수페타시스 전체 매출액의 50%는 세계적 네트워크 장비업체로부터 발생하고 있다"며 "특히 미국과 유럽은 통신인프라의 양적, 질적 개선을 위해 유무선통신망 업그레이드를 강력히 추진 중에 있어 통신장비 수요 급증에 따른 수혜를 이수페타시스도 받고 있다"고 전했다.

변 연구원은 "내년에도 통신 트래픽을 유발하는 스마트폰, 태블릿PC 등 IT 신기기가 빠르게 침투할 것"이라며 "통신트래픽 해소를 위한 공격적인 글로벌 통신장비 투자 가능성이 고조되고 있는 상황"이라고 했다.

이에 따라 이수페타시스의 고마진 통신PCB 매출비중은 지난해 49.4%에서 내년에는 65.6%로 크게 증가할 전망이라는 것. 특히 모바일 인터넷 등 트래픽을 유발하는 어플리케이션 대응에 필수적인 초고다층 PCB 비중이 45~60%를 차지해 긍정적이란 진단이다.

변 연구원은 "2000년부터 2007년까지는 불규칙했던 손익으로 할인거래가 지속됐다"며 "그러나 2008년부터 내년까지 4년 연속 대규모 당기순이익이 발생할 것으로 보이는데다 PCB업체 중 최상의 성장 매력을 보유하고 있어 이제는 정당한 가치를 평가 받아야 할 시점인 것으로 보인다"고 덧붙였다.

한경닷컴 김효진 기자 jinhk@hankyung.com