"코오롱생명과학, 바이오 신약 가능성이 기업가치 상승 요인"-미래에셋證

미래에셋증권은 8일 코오롱생명과학에 대해 바이오 파이프라인(신약후보물질)이 중장기적인 기업가치 제고 요인으로 작용할 것이라며 긍정적인 평가를 내놨다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

신지원 연구원은 보고서에서 "코오롱생명과학은 원료의약품과 의약중간체 위주의 의약부문, 수처리 사업, 환경소재사업 등 캐시카우 역할을 하고 있는 화학 부문 사업과 퇴행성관절염 세포유전자치료제 '티슈진 C'를 중심으로 한 신약 사업을 갖추고 있다"고 소개했다.

특히 '티슈진 C'는 향후 이 회사의 기업가치 제고에 결정적 역할을 할 것이란 평가다.

신 연구원은 "'티슈진 C'는 국내 임상 후기 2상 진입을 앞두고 있는데, 2013년 하반기 출시될 것으로 보인다"면서 "국내 인공관절치환술 시술 횟수가 2007년 약 5만2000건인 것을 감안할 때 대체율을 3%로 잡고 약가 520만원을 적용하면 출시 첫해 약 140억원의 매출이 가능하다"고 분석했다.

그는 "회사는 출시 2년이 되는 해에 '티슈진 C' 매출로 2000억원을 예상하고 있다"며 "이는 인공관절치환술 대체율 약 35%를 의미하는 것"이라고 전했다.

신 연구원은 "코오롱생명과학은 '티슈진 C'의 국내 판권 뿐 아니라 아시아태평양 지역 판권을 보유하고 있어 향후 일본을 비롯한 해외 임상도 계획돼 있다"고 덧붙였다.

한경닷컴 안재광 기자 ahnjk@hankyung.com