키움증권은 15일 KT&G에 대해 7년만에 2분기 연속 내수담배 점유율이 증가해 투자심리가 개선될 것이라며 '매수' 의견과 목표주가 8만원을 유지했다.

올해 2분기 내수담배 점유율은 59.8%로 전분기 대비 1.9%포인트 증가했다.

우원성 키움증권 애널리스트는 "2분기 연속으로 내수담배 점유율이 증가한 것은 2004년 1~2분기 이후 처음으로 KT&G의 투자심리 개선요인이 되고 있다"고 진단했다.

1분기의 점유율 반등은 최근 4년간 나타났던 경쟁업체들의 밀어내기에 의한 연말 점유율 하락 후 연초 반등이며, 2분기는 경쟁사 판가인상에 따른 상대적인 가격 메리트 부각에 의한 것이라는 판단이다.

그는 "장기적으로는 점유율 하락세가 계속되고 있기 때문에, 3분기 이후에도 점유율이 유지될 것이라고 낙관하기는 어렵지만, 기존의 점유율 하락 트렌드는 완화될 전망"이라고 기대했다.

우 애널리스트는 "내수 점유율 방어가 이루어지는 가운데, 해외 담배사업과 한국인삼공사의 성장성이 부각되고 있다"며 "하반기로 갈수록 배당 메리트의 부각이 예상된다는 점도 주가에 긍정적"이라고 덧붙였다.

한경닷컴 김다운 기자 kdw@hankyung.com