한국투자증권은 25일 포스코에 대해 업황이 저점을 찍고 곧 반등할 것으로 예상한다며 '매수'투자의견과 목표주가 60만원을 유지했다.

최문선 연구원은 보고서에서 "포스코의 지난 2분기 실적은 컨센서스(증권사 예상치 평균)에 부합했다"고 전했다. 포스코는 2분기 K-IFRS(한국채택 국제회계기준) 개별로 10조1740억원의 매출과 1조4960억원의 영업이익을 거뒀다.

최 연구원은 "3분기 실적은 컨센서스에 다소 못미칠 것"이라고 내다봤다. 국내 열연가격이 90만원 이하로 떨어진 것으로 추정되는 등 3분기 업황이 좋지 않아서다.

그는 "3분기에는 2분기에 계약한 고가의 원재료가 투입돼 이익 감소가 불가피한데 가격마저 떨어져 당초 예상보다 이익이 더 감소할 것"이라고 했다.

포스코의 3분기 영업이익이 컨센서스인 1조1250억원다 적은 1조460억원~1조1960억원으로 추정된다는 설명이다.

최 연구원은 그러나 "9월부터는 일본 자동차 산업이 정상 가동되면서 일본 내수가 살아나고, 중국의 철강 수요도 성수기의 영향으로 증가하면서 국제 철강 제품 가격이 반등할 것"이라고 내다봤다.

오는 8월까지는 비수기의 영향으로 열연 가격이 약세를 보이겠지만, 9월부터는 가격 반등이 예상돼 철강 업황의 저점이 임박했다는 분석이다.

한경닷컴 안재광 기자 ahnjk@hankyung.com