키움증권은 11일 네오위즈게임즈에 대해 신규게임 출시와 비용통제 노력이 필요하다며 투자의견을 '매수'에서 '시장수익률 상회'로 하향조정했다. 목표주가는 6만2000원에서 7만1000원으로 올렸다.

안재민 키움증권 애널리스트는 "네오위즈게임즈의 크로스파이어와 피파온라인2의 실적 성장세는 지속되겠지만, 신규게임 출시와 비용통제 노력이 필요하다"고 분석했다.

그는 "하반기 이후 크로스파이어의 동시접속자 성장은 더디겠지만, 인당평균매출(ARPU) 성장 등으로 전체 매출 성장은 최소 내년 상반기까지 지속될 것"이라며 "국내 스포츠 게임시장에서 큰 경쟁자가 없는 피파온라인2의 성장도 당분간 지속될 전망"이라고 내다봤다.

하지만 2분기 실적에서 보듯 웹보드 부문과 FPS를 비롯한 캐주얼 게임의 매출의 성장세가 예상보다 부진하고, 피망의 방문자(UV)가 많이 빠지고 있어 기존 게임을 대체할 신규 게임의 런칭이 절실히 필요한 상황이라는 판단이다.

안 애널리스트는 "퍼즐버블온라인, 디젤, 청풍명월 등의 런칭을 준비하고 있으나 무게감은 크지 않은 편"이라고 진단했다.

또한 "지난 4분기부터 소송 관련 금액, 펜타비젼 감액 등의 일회성 비용이 계속 발생하고 있다"며 "최근 붉어진 지주회사와의유형자산 처분 거래 등과도 관련해 적절하 통제가 필요한 시점"이라고 강조했다.

특히 최근 네오위즈게임즈의 주가가 가파르게 상승하여 추가적인 상승 여력은 제한적이라는 판단이다.

한경닷컴 김다운 기자 kdw@hankyung.com