하이투자증권은 31일 실리콘웍스에 대해 제품 다각화 및 고객 다변화로 성장에 대한 가능성이 높아졌다면 투자의견 '매수'와 목표주가 4만3000원을 제시했다.

남대종 연구원은 "주력 제품인 드라이버IC와 T-Con(Timing Controller)의 올해 매출비중은 각각 61%와 23%로 전체의 84%를 차지한다"며 "내년에도 이들의 매출비중은 유사할 것으로 예상되나 드라이버IC에서는 수익성이 높은 COG타입 비중이 증가할 것이며, T-Con은 모니터와 노트북 중심의 매출구조가 TV 부분으로 확대될 것"이라고 전망했다.

판매영역의 확대와 함께 고객 다변화로 핵심 고객이 증가할 것으로 봤다.

남 연구원은 "지난해 LG디스플레이로의 매출비중은 94%로 거의 단일고객에 의존했었다"며 "올해 삼성전자로의 매출이 시작되면서 LG디스플레이 비준은 88%로 감소할 것이며, 삼성전자 매출 비중은 내년 약 18%에 달할 것"이라고 추정했다.

단일 고객이라는 리스크 요인이 올해를 기점으로 해소됨과 동시에 애플 제품과 관련된 매출은 더욱 증가해 수익성 개선이 가능할 것이란 분석이다. 실리콘웍스의 내년 매출과 영업이익은 각각 4232억원과 573억원으로 올해보다 33%와 101% 증가할 것으로 예상했다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com