내년 펀드시장의 화두는 ‘위험관리’가 될 것이라는 전망이 나왔다.

한국투자신탁운용은 29일 발표한 ‘2012 펀드시장 트렌드 전망’에서 “내년 상반기까지 유럽 재정위기의 여진이 계속될 것”이라며 5가지 트렌드를 제시했다.

(1) 위험관리가 화두

내년 펀드시장 화두는 '위험관리'
펀드가 개별 종목 투자에 비해 안정적인 건 사실이지만 펀드 투자에도 보수적인 시각을 유지해야 한다. 소액 투자자는 균형 잡힌 포트폴리오를 갖춘 대표 펀드 위주로, 고액 자산가는 한국형 헤지펀드 등 리스크 분산형 상품에 투자해 위험 관리에 주력해야 한다.

(2) 글로벌 선도 기업에 투자해야

내년에는 시장 지배력이 확대되는 글로벌 선도 기업의 성장성이 두드러지면서 증시에도 ‘승자 독식’ 현상이 뚜렷해질 것으로 전망된다. 이 때문에 국내 주식형펀드는 수출 중심의 대형 성장주 및 그룹주펀드가 유망하다.

해외 펀드 가운데는 중국 내 소비시장 확대의 수혜를 볼 것으로 예상되는 럭셔리펀드 등에 주목할 필요가 있다.

(3) 장기 연금상품의 비상(飛上)

2012년 펀드시장의 또 다른 화두는 장기 연금상품의 확산이 될 전망이다. 개인 및 퇴직연금의 소득공제 합산 한도를 현 400만원에서 800만원으로 확대하는 방안이 추진되고 있어 상품성도 좋아질 것으로 보인다.

(4) ETF 성장세 지속

올 들어 이달 28일까지 국내 상장지수펀드(ETF) 순자산 총액은 52.90% 증가해 9조2629억원에 달했다. 최근 증시 변동성이 커지면서 투자자들의 ETF에 대한 관심은 더 높아졌다. ETF가 급변하는 시장에 대응하기 가장 손쉬운 상품 가운데 하나이기 때문이다. 내년에도 ETF시장 성장세가 지속되면서 다양한 지수를 활용한 신상품이 속속 등장할 전망이다.

(5) 랩어카운트의 진화

랩어카운트는 2010년 이후 주식형펀드 수익률에 실망한 투자자들이 대거 이동하면서 빠른 성장을 보여왔다. 하지만 지난 8월 이후 변동성 장세에서 시장 대응에 문제점을 노출하며 성장 속도도 둔화되는 추세다.
내년에는 시장 상황이 급변할 때 보다 탄력적으로 대응하는 게 가능하고 위험 관리도 강화된 다양한 상품이 등장할 것으로 예상된다.

송종현 기자 scream@hankyung.com