KTB투자증권은 13일 KCC가 삼성 에버랜드 지분을 매입해 2대 주주로 올라선 것에 대해 긍정적 진단을 내리고 투자의견 '매수'와 목표주가 40만원을 유지했다.


이 증권사 유영국 연구원은 "KCC는 삼성그룹 지배구조 정점에 위치한 삼성에버랜드의 주요주주로 등극함에 따라 기존 범현대그룹 중심의 높은 기업 의존도를 탈피, 삼성그룹이라는 새로운 안정적인 매출처(Captive user)를 확보해 성장 여력 증진이 예상된다"고 밝혔다.

아울러 무수익 자산인 대규모 현금을 신규 투자자산에 투자하면서 자산 수익성이 늘어나 주주가치도 커질 것으로 전망된다. 유 연구원은 "삼성에버랜드 지분 매입단가도 장부가 대비 14.5% 할인한 수준에 저렴하게 매입해 향후 투자수익 재고에도 긍정적"이라고 설명했다.


전날 KCC는 삼성에버랜드 지분 17%(42만5000주, 매입 기준일 2012년 1월31일)를 삼성카드로부터 7738억원에 매입키로 했다고 공시했다. 주당 매입 단가는 182만원으로 지난 3분기말 기준 삼성카드의 주당 장부단가 213만원 대비 14.5% 할인된 가격이다.


이에 따라 KCC는 이재용 삼성전자 사장(25.1%)에 이어 삼성그룹의 지배구조 정점에 위치한 삼성에버랜드의 2대주주로 올라섰다. 지분 매입자금은 지난 7월 매각한 만도 지분 가치(6370억원), 12월 매각한 현대차지분(2397억원) 등 기 매각한 투자자산을 자금으로 활용했다.

한경닷컴 최성남 기자 sulam@hankyung.com