"깐깐해지는 기업실사 피하자"…'막차 탄' 회사채 다음주 발행 폭증

한진해운·현대상선 등 38건 3조6084억 발행

회사채 발행제도 개선에 부담을 느낀 기업들이 앞다퉈 자금 조달에 나서고 있다. 강화된 기업실사(due diligence)를 받지 않아도 되는 다음주에 3조원을 웃도는 회사채 물량이 쏟아져 나올 예정이다.

3일 금융투자협회에 따르면 다음주 총 38건 3조6084억원의 회사채가 발행될 예정이다. 이번주에 비해 건수로는 18건, 발행 금액으로는 1조6944억원 증가한 것이다. 주간 단위로는 작년 10월 넷째주 이후 최대치다.

회사채 발행이 크게 늘어난 것은 만기를 앞둔 기업들의 수요가 몰린 영향이 크다. 이달부터 시행된 금융투자회사의 기업실사 모범규준에 따라 기업들은 회사채를 발행할 때 대표주관사를 선정하고 기업실사를 받아야 한다. 재무·사업 정보를 제공해야 하는 데다 발행 일정도 길어진다. 이 때문에 회사채 만기까지 시간이 넉넉하더라도 기업들은 발행일을 최대한 앞당기려는 모습이다. 이달 증권신고서를 제출하거나 회사채를 발행해도 지난달에 기업실사를 마쳤다면 모범규준을 따르지 않아도 된다.

부진한 실적과 재무 부담 확대로 신용도가 위태로운 기업들도 회사채를 잇달아 발행하고 있다. 한진해운은 오는 9일 2000억원의 회사채를 발행한다. 조달한 자금 일부로 국민은행과 농협중앙회 차입금을 갚을 예정이다. 나머지는 1900억원의 회사채 상환용이다. 800억원의 회사채 만기는 오는 4월 말이다. 한진해운은 미리 자금을 조달해 3개월가량 정기예금이나 특정금전신탁상품 등으로 운용할 계획이다. 현대상선도 6일 2200억원의 회사채를 발행한다. 이달과 4월에 만기가 돌아오는 회사채를 상환하기 위해서다.

신용등급이 A급인 기업들도 적극적이다. 다음주에 회사채를 발행하는 기업 중 CJ프레시웨이 한화케미칼 코오롱인더스트리 화인파트너스 효성 대한항공 LG이노텍은 모두 A급 기업이다. 발행 물량만 1조5000억원에 육박한다. 한화케미칼 코오롱인더스트리 화인파트너스 효성 모두 회사채 만기까지 한 달가량의 여유가 있다. 신환종 우리투자증권 연구위원은 “높은 수준의 기업실사가 시행되면 기업 입장에서는 당장 발행 수수료와 조달 금리가 상승할 수 있다”고 말했다.

김은정 기자 kej@hankyung.com