"한솔케미칼, 증설효과 가시화"…목표가↑-현대證

현대증권은 30일 한솔케미칼에 대해 "생산설비능력(Capa) 증설 효과가 가시화될 것"이라며 목표주가를 기존 2만4000원에서 2만7000원으로 상향 조정했다. 투자의견 '매수' 유지.

이 증권사 진홍국 연구원은 "과산화수소의 대규모 Capa 증설로 인한 현금창출원(캐시카우) 외형확대로 실적 성장세는 더욱 견조해질 전망"이라며 "상반기 내 증설완료 계획으로 연 Capa는 기존 5만5000톤에서 올해 7만톤, 내년에는 9만톤이 될 예정"이라고 전했다.

현재 수급이 타이트하기 때문에 Capa 증설에도 공급초과 가능성은 제한적이라는 판단이다.

진 연구원은 "과산화수소 Capa 증설 및 기타 사업부문의 지속적 성장으로 올해 연결 매출액은 3389억원, 영업이익은 320억원, 순이익은 273억원의 견조한 실적을 달성할 것"이라며 "특히 과산화수소의 매출증대로 자회사인 삼영순화의 성장이 동반되면서 지분법수익 역시 전년대비 약 20% 증가할 것"이라고 전망했다.

그는 "한솔케미칼은 매년 안정적인 실적 성장세를 나타내고 있으나 주가는 올해 기준 주가수익비율(PER) 약 6.8배로 거래되고 있다"며 "밸류에이션 매력을 보유하고 있는 것으로 판단된다"고 덧붙였다.

한경닷컴 김효진 기자 jinhk@hankyung.com