토러스투자증권은 25일 LG디스플레이에 대해 "애플로의 공급 물량 감소가 뚜렷하다"며 목표주가를 기존 4만6000원에서 3만8000원으로 하향 조정했다. 투자의견 '매수' 유지.

이 증권사 이성희 연구원은 "LG디스플레이는 지난 4분기 차별화된 제품으로 매출액 8조7000억원, 영업이익 5870억원을 기록, 사상 최대 매출을 경신했다"며 "그러나 1분기에는 계절적인 수요 부진과 애플의 재고 조정 영향이 두드러질 것"이라고 전망했다.

1분기는 계절적인 비수기에 진입함에 따라 TV 및 IT 제품의 수요 둔화, 애플의 재고 조정으로 전반적인 패널 출하량이 축소될 전망이라는 것.

이에 따라 실적 개선세를 이어가지 못하고 다소 부진한 실적을 기록할 것이란 분석이다.

이 연구원은 "LG디스플레이의 이익 기여도가 높은 애플의 재고 조정 및 제품 수요 감소로 공급물량 감소가 뚜렷해 올해 예상 영업이익을 소폭 하향한다"고 밝혔다.

그는 "다만 올해 경기회복에 따른 수요 개선으로 2분기부터는 실적 개선세가 점진적으로 이어질 것"이라며 "중장기적으로 접근하는 게 좋다"고 권고했다.

한경닷컴 김효진 기자 jinhk@hankyung.com