동부증권은 13일 케이엠더블유에 대해 지난 4분기에 이어 올해도 실적 모멘텀(상승동력)이 지속될 전망이라며 목표주가를 기존 1만5600원에서 2만1500원으로 올려잡았다. 투자의견 '매수'는 유지했다.

케이엠더블유의 4분기 실적은 시장 예상치를 크게 웃돌 것으로 전망됐다. 매출액은 676억원으로 전년 동기 대비 88.1% 늘어날 것으로 예상됐고, 영업이익과 당기순이익은 각각 66억원과 44억원을 기록해 흑자전환할 것이란 관측이다.

이 증권사 김승회 연구원은 "지난해 일본의 소프트뱅크가 미국 '스프린트 넥스텔(Sprint-Nextel)'을 인수한 이후 공격적인 LTE(롱텀에볼루션) 투자가 이어져 연말임에도 불구하고 소형기지국(RRH) 수주가 증가했기 때문"이라며 호실적의 이유를 설명했다.

올해도 전방산업의 투자확대와 부품 경쟁력으로 실적 모멘텀을 이어갈 것이란 전망이다.

김 연구원은 "최근 북미 지역 LTE 투자 경쟁으로 스프린트 넥스텔을 비롯해 AT&T 등 이동통신업체의 투자 규모가 예상보다 크게 이뤄지고 있다"며 이들로 부터 받는 수혜가 케이엠더블유에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 내다봤다.

그는 이어 "경쟁사인 파워웨이브(Powerwave)의 챕터11(Chapter11·법정관리) 신청으로 RRH를 포함한 무선부문(RF) 부품에서 경쟁력이 더욱 부각되고 있다"며 "기존 고객인 스프린트 넥스텔뿐만 아니라 AT&T 등 신규 거래처를 통한 수주가 이뤄진다면 추가 실적 상향도 가능할 것으로 보인다"고 전했다.

한경닷컴 노정동 기자 dong2@hankyung.com