국도화학이 실적 개선 기대로 강세를 타고 있다.

13일 오전 9시5분 현재 국도화학은 전날보다 800원(2.01%) 오른 4만650원에 거래되고 있다. 거래일 기준 사흘 연속 오름세를 이어가고 있는 모습이다.

이날 손지우 SK증권 연구원은 "국도화학의 지난해 연결 기준 영업이익은 전년 대비 7.3% 증가한 405억원을 기록했고, 4분기 개별 기준 실적은 기대에 부합했다"며 "연결 기준 재무제표가 완전히 발표되지 않아 정확한 예측은 어렵지만 가동률 향상과 주요 원재료 가격 하락 등을 고려하면 올해 1분기 실적 개선이 진행될 것"이라고 밝혔다.

지난달 이후 북미 관련 매출 물량 증대 등으로 가동률이 개선됐고 주요 원재료 가격이 다수 증설 계획과 맞물려 내리고 있다고 손 연구원은 풀이했다. 이에 국도화학의 1분기 영업이익이 개별 기준 70억원, 연결 기준 80억원 수준을 기록할 것이라고 추산했다.

또한 현재 주가 수준에서는 가격 매력도 크다고 평가했다.

그는 "시가총액이 2316억원인 주가는 올해 연간 실적 기준으로도 저평가 메리트가 돋보인다"며 "올해 시황 회복과 지분 90%를 보유하고 있는 중국의 곤산설비 증설 효과까지 반영될 수 있다는 점에서 밸류에이션(실적대비 주가수준) 메리트가 있다"고 진단했다.

한경닷컴 오정민 기자 blooming@hankyung.com