"파라다이스, 1Q 최대 실적…성장스토리 유효"-우리

우리투자증권은 10일 파라다이스에 대해 1분기 사상최대 실적을 기록했으며 연결 확장 통합을 통한 성장스토리가 유효하다고 평가했다. 매수 투자의견과 목표주가 2만6000원을 유지했다.

배석준 우리투자증권 애널리스트는 "파라다이스의 1분기 별도기준 잠정실적은 매출액 1230억원, 영업이익 304억원으로 각각 전년대비 23.6%, 25.3% 증가해 시장컨센서스를 소폭 상회하는 양호한 실적을 달성했다"고 밝혔다.

배 애널리스트는 "중국인 VIP 드랍액 성장과 더불어 제주그랜드카지노 합병효과로 드랍액이 8548억원으로 급증했고, 4분기 부진했던 홀드율 역시 13.4%를 기록해 평균수준 이상으로 회복됐다"고 설명했다.

1분기 연결기준 잠정실적은 파라다이스 호텔부산의 양호한 실적 성장에 힘입어 매출액 1450억원(전년대비 +17.3%), 영업이익 351억원(+17.5%)으로 집계됐다.

파라다이스의 실적 성장 모멘텀은 합병부재에 따른 기저효과로 2분기에도 지속될 것이라는 전망이다.

그는 2분기 드랍액은 전년동기대비 21.9% 성장할 것으로 전망되는 가운데 홀드율은 정상수준으로 회귀할 것이라고 가정, 파라다이스의 매출액과 영업이익이 각각 1131억원, 영업이익 247억원으로 각각 전년보다 13.7%, 14.4% 증가할 것으로 내다봤다.

배 애널리스트는 파라다이스의 성장스토리는 여전히 유효하다고 판단된다며 부산호텔 연결실적 반영(2013년 순이익 증가효과 135억원), 워커힐 영업장 확장(2014년 순이익 증가효과 158억원), 그룹 내 카지노 통합(2014년 순이익 증가효과 195억원)으로 추정했다.

그는 예상보다 빠른 로컬카지노 성장에 주목된다며 물리적 카지노 통합 이전에 마케팅 채널공유 및 시스템 플랫폼 공유 등 소프트 통합 작업이 진행되면서 로컬카지노의 효율성이 개선되고 있다고 판단된다고 덧붙였다.

한경닷컴 정형석 기자 chs8790@hankyung.com