신한금융투자는 한섬에 대해 지난 1분기에 이어 2분기에도 실적이 부진할 전망이라며 실적 개선은 3분기부터 가능할 전망이라고 31일 분석했다. 투자의견은 '매수'를, 목표주가는 4만원을 유지했다.

박희진 신한금융투자 연구원은 "한섬의 별도 기준 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 13.1% 감소한 182억원, 매출은 5.6% 줄어든 1185억원을 기록했다"며 "수입 브랜드 전개 중단과 의류 소비 부진에 따른 결과"라고 밝혔다.

지난해 하반기 이후 발렌시아가, 셀린느, 지방시 브랜드가 영업을 중단했다. 또 브랜드별로 남성복과 랑방 컬렉션을 제외한 모든 브랜드에서 역신장세가 이어졌다.

박 연구원은 "이로 인해 2분기 실적도 부진할 것"이라며 "매출액은 전년 동기 대비 0.6% 감소한
1101억원, 영업이익은 3.4% 줄어든 166억원이 예상된다"고 진단했다.

그는 기저효과와 신규 브랜드 전개로 3분기부터 실적 개선이 가능할 것으로 내다봤다. 한섬은 올해 최소 8개의 브랜드 전개가 예정돼 있다. 내년에도 10여개의 브랜드가 도입될 전망이다.

박 연구원은 "3분기부터 기저 효과로 인해 매출 성장이 가능하고 영업이익은 10% 이상 증가가 전망된다"며 "특히 4분기 이후부터는 브랜드 추가에 따른 성장이 가능할 것"이라고 예상했다.

한경닷컴 강지연 기자 alice@hankyung.com