우리투자, 2년 만기 첫 상환…원금보장 받으며 수익낼 수 있어
3월부터 개인도 투자 가능…고액자산가들 관심 가질듯
수익 저조하면 운용 종료…중도환매땐 손실 날 수도
우리투자증권이 판매한 2년 만기 금융상품 중 수익률 23.5%짜리가 터졌다. 지난 14일 만기가 된 상품은 요즘 주목받고 있는 ‘롱쇼트 전략지수 ELB(주가연계파생결합사채·과거 원금보장형 ELS)’이다. 원금을 보장받으면서 경우에 따라선 큰 수익률을 낼 수 있다는 점에서 기업들의 유휴자금이 몰리는 대세상품이다.
○기업자금 1조2000억원 유입
18일 금융투자업계에 따르면 작년 초부터 17일까지 우리투자증권과 신한금융투자 두 곳에서 판매 중인 롱쇼트전략지수 ELB에 총 1조666억원이 들어왔다. 출시 이후 누적 가입금액은 1조2056억원(신한금융투자 8300억원, 우리투자증권 3756억원)이다. 신한금융투자 관계자는 “99% 이상이 기업과 법인 자금”이라고 설명했다.
첫 만기 상환 사례도 나왔다. 우리투자증권이 2012년 3월 판매한 1호 상품이 지난 14일 총 23.5%의 수익률로 만기상환됐다. 이 상품은 기초자산의 상승분 중 75%를 수익으로 배분하는 구조다. 우리투자증권 에쿼티파생영업부 관계자는 “쿼드투자자문이 운용하는 롱쇼트전략지수 ELB에 100억원을 투자한 법인이 2년 만기를 맞아 20억원이 넘는 수익을 거뒀다”고 말했다.
○원금보장으로 인기
롱쇼트전략지수 ELB에 돈이 몰리는 것은 2년 만기에 원금이 보장되면서 연 7~8% 이상의 수익률을 기대할 수 있어서다. 신한금융투자 우리투자증권 등은 투자금이 들어오면 신한은행 우리은행 등 모(母)은행 계좌에 넣고 연 2.5% 수준의 금리를 받을 수 있는 채권에 투자한다. 고객 돈과 같은 규모의 증권사 자체 자금을 ‘롱쇼트 전략’에 강점이 있는 투자자문사에 맡긴다. 투자자문사들은 주식시장 상황에 관계없이 연 7~8%대의 수익률을 올리는 것을 목표로 각 계좌에 들어온 돈을 롱쇼트 전략을 통해 운용한다.
증권사들은 투자자문사의 포트폴리오를 기초로 ELB의 기초자산이 되는 ‘ARS’(우리투자증권) ‘SQARI’(신한금융투자) 등 ‘롱쇼트전략지수’를 만든다. 롱쇼트전략지수 ELB 투자자들의 수익은 지수가 오를수록 커진다. 물론 2년을 기다려 원금만 돌려받을 수 있다. 운용을 맡은 투자자문사가 ‘-5%’의 성과를 내면 기간에 관계없이 운용을 종료하고 원금만 보장한다. 중도환매 시에는 환매 시점의 운용수익률로 돈을 돌려주기 때문에 손실이 날 수도 있다.
○이달부터 개인도 가입 가능해져
전문가들은 롱쇼트전략지수 ELB 시장이 더욱 커질 것으로 전망했다. 지난 7일부턴 일반 개인투자자도 ‘사모’로 롱쇼트전략지수 ELB에 투자할 수 있다. 이전에는 기관 일반법인 등 ‘전문투자자’ 요건을 갖춘 투자자만 투자할 수 있었다. 최저 가입금액은 운용을 맡은 자문사마다 다르지만 최저 10억원 선이다. 문윤정 신한금융투자 대치센트레빌지점 PB팀장은 “원금이 보장되고 그동안 운용성과도 좋았기 때문에 고액 자산가들이 관심을 가질 것”이라고 말했다.
■ 롱쇼트전략지수 ELB
증권사가 만든 롱쇼트전략지수가 상승할수록 투자수익률도 높아지도록 설계한 상품. 롱쇼트전략지수가 가입 기간에 30% 오르면 투자자는 지수 상승률(30%)에 가입 시 정해진 비율(보통 0.75)을 곱한 22.5%의 수익을 얻을 수 있다. 롱쇼트전략지수란 싼 주식을 사고(롱), 비싼 주식을 파는(쇼트) 전략을 취하는 평균 수익률을 말한다.
삼성자산운용은 2025년 ‘푸른 뱀의 해’ 을사년을 맞아 투자자가 주목해야 할 상장지수펀드(ETF) 투자 키워드로 ‘뱀(B.A.A.M)’을 선정했다고 2일 밝혔다. B.A.A.M은 ‘미국 강세장(Bull Market)’ ‘미국 우선주의: 도널드 트럼프2.0(America First)’ ‘미국 주도 인공지능 혁명(AI Revolution)’ ‘미국 월배당 전략(Monthly Dividend)’을 의미한다.삼성자산운용은 올해도 미국 증시 강세가 이어질 것으로 보고 미국 대표지수 및 우량 배당성장주 투자가 여전히 유효하다는 전망을 내놨다. 또 트럼프 2기 행정부 출범에 따라 정책 수혜가 기대되는 주요 산업과 기업에 대한 선별적 접근이 필요하다고 강조했다. 매크로 불확실성에 따른 증시 변동성 속에서 안정적인 수익을 원하는 투자자 수요가 증가하면서 미국 주식 중심의 월배당 전략도 유효할 것이라고 분석했다.김도형 삼성자산운용 ETF컨설팅본부장은 “올해는 미국 경제지표와 통화정책 등 기존 매크로 이슈에 더해 트럼프 2기 정부 출범이라는 큰 변수가 증시 불확실성을 확대할 것”이라며 “미국 중심의 견조한 포트폴리오를 구축하는 것을 추천한다”고 말했다.양현주 기자
고액 자산가들은 올해 코스피지수가 5%가량 상승할 것이라고 내다봤다. 국내 주식을 매수할 적정한 시기로는 2~3분기를 꼽았다. 2일 삼성증권의 고액 자산가 설문조사에서다.이날 삼성증권이 30억원 이상을 맡긴 초고액 자산가 341명을 대상으로 조사한 결과 이들은 올해 코스피지수가 평균 5.2% 오를 것으로 전망했다. 국내 주식 매수 적기로는 38.5%가 2분기를, 30.4%는 3분기를 예상했다. 1분기(20.5%), 4분기(10.6%)를 고른 이는 상대적으로 적었다.자산가들은 미국 S&P500과 나스닥의 올해 상승률을 각각 평균 11.3%, 11.7%로 내다봤다. 응답자 41%는 “환율 전망이 어려워 미국 주식 투자가 까다롭다”고 했다.투자 유망 업종으로는 38.2%가 인공지능(AI)·반도체를 꼽았다. 지난해(50.6%)보다 선택 비중이 줄었다. 대신 제약·바이오·헬스케어가 유망하다는 응답률은 작년 1.7%에서 올해 22.5%로 크게 올랐다. 방산·로봇(13.5%), 2차전지(6.2%), 자동차(5.1%), 미디어·콘텐츠·엔터테인먼트(4.5%) 등이 뒤를 이었다. 경기 방어주 성격인 인터넷·게임주, 면세·유통·화장품주를 가장 유망하다고 본 이들은 각각 3.9%에 그쳤다.자산가 중 주식형 자산 비중을 확대할 것이라는 이들은 44.9%였다. 지난해(62.5%)에 비해 줄었다. 절반 이상인 51.1%는 채권형 자산을 늘리겠다고 답했다. 확대하려는 채권형 자산으로는 미국 국채(33.7%), 한국 국채(22.3%), 국내 회사채(13.7%) 등을 들었다.이날 삼성증권 리서치센터는 미 국채, 미국 주식형 랩(Wrap), 국내 롱숏펀드 등을 유망 자산으로 제시했다.선한결 기자
2025년 증권시장 개장을 맞아 김병환 금융위원장과 정은보 한국거래소 이사장이 2일 “밸류업 프로그램 추진과 부실 상장사 퇴출에 집중하겠다”고 밝혔다.이날 김 위원장은 서울 여의도 거래소 마켓스퀘어에서 열린 ‘2025년도 증권·파생상품시장 개장식’에서 “밸류업 정책이 자본시장 최대 화두로 자리 잡았다”며 끊임없는 밸류업 정책 추진을 강조했다.그러면서 김 위원장은 “아직 시장의 평가는 냉정하고, 작년 하반기 이후 외국인 투자가 큰 폭의 순매도로 전환했다”며 자본시장 선진화 정책으로 더 많은 성과를 내야 한다고 했다. 김 위원장은 자본시장 선진화 정책을 시장 불확실성 대응, 밸류업 정책 지속, 자본시장 인프라 혁신 세 가지 방향에 맞춰 추진하겠다고 밝혔다.김 위원장은 “상장 폐지 제도 개선 방안과 공모가 합리성 제고를 위한 기업공개(IPO) 제도 개선안을 조속히 마련할 것”이라며 “밸류업 세제 지원 방안도 국회와 협력해 다시 추진할 것”이라고 했다.정 이사장은 이날 증시 개장 축사에서 “지난해 말까지 시가총액 기준 41%(102개사)의 기업이 밸류업 공시에 참여했다”며 “올해는 더 많은 기업이 참여하게 할 것”이라고 말했다. 정 이사장은 공매도 재개와 함께 부실기업 퇴출이 시장 신뢰를 높이는 방안이라고 강조했다. 정 이사장은 “공매도 중앙점검시스템(NSDS), 차세대 감시시스템 등 시장 감시 인프라를 개선하고 부실 상장 기업을 조속히 퇴출시켜 믿고 투자할 수 있는 시장 환경을 조성하겠다”고 했다.서유석 금융투자협회장은 이날 신년사를 통해 가상자산 비즈니스 확대를 올해 중점 과제로 강조했다.
