신영증권은 16일 동성화인텍에 대해 올해는 큰 폭의 매출 성장을 기대하기 어렵다며 장기적인 관점에서 매수할 것을 권고했다. 목표주가는 1만3500원을 유지했다.

엄경아 연구원은 "연초부터 동성화인텍은 초저온보냉재 광폭라인 증설에 들어갔다"며 "증설에 따른 매출 증가효과는 내년부터 확인할 수 있어 올해는 낮은 매출 성장률이 발목을 잡을 것"이라고 분석했다.

이미 지난해부터 기존 설비의 가동률이 최고 수준에 달한 상황이기 때문에 외형 성장이 다시 확대되는 내년을 기다려야 할 때라는 설명이다.

올해 1분기 실적과 연간 수주 시황은 좋을 것으로 예상했다. 그는 "1분기 매출액은 1099억 원으로 전년보다 21%, 영업이익은 76억 원으로 137% 늘어날 전망"이라며 "미국으로부터의 장거리 LNG 수송이 늘어나면서 자연기화율을 대폭 낮춘 보냉재 수요가 늘어나 동성화인텍의 수주 시황도 긍정적일 것"이라고 말했다.

이어 "올해 외형증가가 제한적인 데 따른 영향으로 주가는 최근 고점 대비 10% 정도 하락한 상태"라며 "내년에는 증설에 따라 매출 성장률이 다시 상승할 것으로 예상돼 장기적 관점에서 매수가 유효하다"고 덧붙였다.

한경닷컴 권민경 기자 kyoung@hankyung.com