이른바 ‘스마트 머니’로 불리는 헤지펀드들이 수난을 겪고 있다. 스마트하지 않은 베팅으로 일반 투자자보다도 부진한 수익률을 기록하고 있기 때문이다.

구글·애플 등 IT株 열심히 사들이더니…최악의 1분기 보낸 헤지펀드
헤지펀드업계 조사회사인 프레킨에 따르면 지난 1분기 헤지펀드는 평균 1.23%의 수익률을 기록해 금융위기가 한창이던 2008년 이후 최악의 1분기를 보냈다. 특히 1월과 3월에는 각각 0.25%, 0.26% 손실을 냈다. 헤지펀드는 2012년 1분기 6.07%, 작년 1분기 3.76%의 수익을 거뒀다.

헤지펀드가 올 1분기 고전을 면치 못한 첫 번째 이유는 정보기술(IT), 바이오 등 고성장 모멘텀주 주가가 급락했기 때문이다. 주식 롱쇼트전략을 구사하는 헤지펀드가 그동안 선호하던 종목이다. 투자은행(IB) 골드만삭스에 따르면 구글, 애플, 페이스북, 아마존 등 인터넷주는 헤지펀드가 가장 선호하는 종목 톱10 리스트에 포함돼 있다. 데이비드 코스틴 골드만삭스 주식전략가는 “헤지펀드 선호 톱10 종목 주가는 지난달 S&P500지수가 0.8% 오를 동안 2% 하락했다”고 전했다.

롱쇼트전략이란 주가가 오를 것 같은 주식은 사고 하락할 것 같은 주식은 공매도하는 전략이다. 하지만 올 1분기 헤지펀드는 주가 움직임과 정반대로 베팅했다. 코스틴 전략가에 따르면 헤지펀드가 롱포지션을 취한 종목들은 지난달까지 S&P500지수를 0.98%포인트 밑돌았고, 쇼트포지션을 취한 종목들은 1.30%포인트 웃돌았다.

특히 모멘텀주에 집중 투자한 헤지펀드가 큰 타격을 입었다. 코트 매니지먼트는 지난달 8.7%의 손실을 기록한 뒤 70억달러의 펀드 운용액 중 20억달러를 고객에게 돌려줘야 했다. 존 폴슨이 운용하는 어드밴티지플러스 펀드도 지난달 7.4%를 잃었다.

거시경제 움직임에 베팅하는 매크로 헤지펀드도 아베노믹스(아베 신조 일본 총리의 경제정책)로 엔화 가치가 떨어지고 일본 기업 주가가 오를 것에 베팅했다가 정반대의 상황이 전개되면서 1분기 평균 1.1% 손실을 기록했다.

뉴욕=유창재 특파원 yoocool@hankyung.com