"LG유플, 경쟁심화로 실적 개선폭 미미…목표가 하향"-신한

신한금융투자는 11일 LG유플러스에 대해 2분기 실적은 나아지겠지만 경쟁심화로 개선폭은 기대에 미치지 못할 것이라며 목표주가를 1만3500원에서 1만2500원으로 낮췄다.

다만 이동통신 3사 가운데 올해 실적 개선 가능성이 가장 높아 투자의견은 매수를 유지했다.

성준원 연구원은 "2분기 연결 매출은 2조8300억 원, 영업이익은 1502억 원으로 시장 추정치보다 낮아질 전망"이라며 "영업정지 이후 5월 중순부터 6월 중순까지 예상치 못했던 경쟁 때문에 비용이 증가했다"고 분석했다.

그는 올해 연결 영업이익도 5717억 원으로 전년대비 5% 개선되겠지만 눈높이는 낮춰야 한다고 지적했다. 상반기 동안 이통3사 간 경쟁심화로 실적 개선폭이 미미했기 때문이다.

10월 단통법(단말기유통구조개선법) 시행을 앞두고 7월~9월 가입차 유치 경쟁이 심화될 가능성도 있다는 설명.

다행히 무선 가입자 숫자는 2분기 사상 처음으로 1100만명을 넘어 꾸준히 성장할 것으로 예상했다.

성 연구원은 "실적 추정치가 하향돼 목표주가를 내린다"면서도 "올해 이통3사 중에서는 LG유플러스 실적이 나아질 가능성이 가장 높다"고 덧붙였다.

한경닷컴 권민경 기자 kyoung@hankyung.com