KTB투자증권은 1일 한전KPS에 대해 한국전력 부지 매각에 따른 수혜가 기대된다며 목표주가를 기존 9만원에서 10만원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

신지윤 연구원은 "한전KPS는 한국전력이 구매자인 정비업체와 민간발전사업자(IPP)업체"라며 "한국전력의 현금흐름 개선은 정비업체의 정비단가나 IPP업체의 고정비 보상단가인 CP가 인상될 가능성 커졌다는 의미"라고 설명했다.

배당성향 상승 가능성도 높은 것으로 봤다.

신 연구원은 "나주 신사옥이 준공되면 내년 부터 유형자산투자가 400억원대로 떨어지게 된다"며 "배당성향 50%를 가정해도 매년 말 보유현금이 700~800억원씩 증가하는 구조"라고 분석했다.

올 3분기에는 비수기에도 뛰어난 수익성을 기대했다. 3분기 매출과 영업이익은 전년 동기 대비 2.7% 53.6% 증가한 2565억원과 326억원으로 추정했다.

그는 "상여금 지급 시기가 4분기로 미뤄지면서 기존 영업이익 추정치를 20.7% 상향 조정했다"며 "전년 대외부문의 태양광 일괄공정(EPC) 공사 매출 효과가 사라졌으나 핵심사업인 화력정비와 원자력 및 수력 정비, 해외부문은 전년 동기보다 증가했다"고 말했다.

한경닷컴 박희진 기자 hotimpact@hankyung.com