HMC투자증권은 21일 신세계에 대해 올해 2분기부터 실적 개선 동력(모멘텀)이 강화될 것이라며 투자의견을 '시장수익률'에서 '매수'로 올려잡았다. 목표주가도 기존 18만1000원에서 30만원으로 상향 조정했다.

박종렬 HMC투자증권 연구원은 "2분기 이후에는 전년 세월호 참사에 따른 기저효과, 부동산 경기 회복, 주식시장 강세 등 긍정적 자산효과로 인해 실적 개선이 가능할 것"이라며 "지난 1분기까지는 영업실적 모멘텀은 강하진 못했지만 2분기부터 실적 모멘텀은 강화될 것"이라고 전망했다.

2분기 영업이익은 신세계인터내셔널과 호텔(센트럴관광개발) 등의 실적호전으로 전년 대비 8.3% 늘어난 631억원을 기록할 것으로 추정된다. 백화점은 지난해 세월호 참사에 따른 기저효과로 총매출액 성장률이 높아지만서 영업이익은 증가세로 돌아설 것으로 보인다.

삼성생명 지분 매각과 면세점 사업 진출 등도 긍정적인 부분이다.

박 연구원은 "삼성생명 잔여 지분도 추후 매각 가능성이 열려있고, 현금화를 통해 면세점 사업과 신사업의 재원으로 활용, 자산활용도 측면에서도 긍정적"이라며 "면세점 사업권 획득에 대한 불확실성은 있지만 성공 시 기업가치가 높아질 것"이라고 내다봤다.

이민하 한경닷컴 기자 minari@hankyung.com