현대증권은 20일 에스원에 대해 저성장 시대 속 안정적인 성장이 주목된다며 목표주가11만5000원과 투자의견 '매수'를 제시했다.

에스원은 국내 보안서비스 시장 점유율 1위 업체다. 매출 비중은 지난해 기준 보안시스템이 74%, 건물관리서비스가 20%, 정보보안솔루션이 5%, 기타서비스가 1%를 차지하고 있다. 에스원은 최근 정보보안솔루션 사업부 씨큐아이(Secui)를 매각해, 보안시스템과 건물관리서비스를 중심으로 사업을 개편했다.

강재성 연구원은 "주력 사업인 보안시스템 부분과 신규 사업인 건물관리사업을 중심으로 안정적인 성장을 이어갈 것"이라고 전망했다.

인구구조 변화와 삼성그룹 내 강력한 전속 수요로 보안시스템 사업부가 지속적으로 성장한다는 설명이다. 신규 관리 건물 확보로 인한 종합건물관리 서비스 업체로서의 고성장도 기대된다. 또 스마트홈 시장 확대로 인한 신사업이 상승동력이 될 것이란 전망이다.

그는 "에스원의 매출과 영업이익의 연평균성장률(CAGR)은 2017년까지 각각 7%와 12%를 기록할 것"이라며 "주당순이익(EPS)의 연평균성장률은 17%를 나타낼 것"이라고 예상했다.

강 연구원은 "에스원은 높은 점유율과 사회의 구조적인 변화, 그룹사와의 시너지를 바탕으로 저성장 시대 속 안정적인 성장을 보일 것"이라며 "앞으로 양호한 주가 흐름을 보일 것"이라고 내다봤다.

김근희 한경닷컴 기자 tkfcka7@hankyung.com