하나금융투자는 30일 디엠티에 대해 셋톱박스 패러다임의 변화로 수혜를 입을 것이라고 분석했다. 목표주가와 투자의견은 제시하지 않았다.

이정기 연구원은 "디엠티의 내년 매출은 1332억원으로 전년 동기 대비 13.1% 증가하고, 영업이익은 71억원으로 22.9% 늘어날 것"이라고 전망했다.

이 연구원은 "신흥국 시장이 디지털 방송으로 전환하고, 2017년부터 국내 초고화질(UHD) 지상파 방송이 시작되는 등 셋톱박스의 패러다임이 바뀌고 있다"며 "이러한 변화의 수혜를 입을 것"이라고 내다봤다.

신흥국 시장에서 아날로그 TV가 디지털 TV로 전환되면서 디엠티가 신규 고객사를 확보할 수 있을 것이란 관측이다. 이 연구원은 "디엠티는 신규 고객사 확보를 통해 내년에 약 200억원의 매출을 올릴 것"이라고 말했다.

이어 "디엠티의 주요 고객사인 KT스카이라이프가 지난 6월 UHD 방송 서비스를 시작했다"며 "UHD셋톱박스 매출 비중이 늘어나면서 셋톱박스 평균 판매가격도 오를 것"이라고 덧붙였다.

또 북미 케이블 고객사가 다변화되면서 내년 실적이 호조를 보일 것이란 예상이다. 디엠티는 기존 북미 케이블 고객사인 컴캐스트 콕스 등에 이어 미디아컴 WOW! 벅아이 등에서 납품을 시작했다.

이 연구원은 "디엠티는 내년 주가수익비율(PER) 6.3배로 다른 셋톱박스 업체 대비 저평가됐다"며 "중장기적 관점에서 매수를 추천한다"고 했다.

김근희 한경닷컴 기자 tkfcka7@hankyung.com