새 주인 맞는 현대증권 IB사업부, 기대 반 우려 반

여의도 25시

KB금융지주를 새 주인으로 맞는 현대증권 투자은행(IB)사업부에서 기대와 우려가 교차하고 있다. 주식발행시장(ECM) 부서를 중심으로는 현대그룹 울타리를 벗어나 삼성과 현대자동차 LG 등 국내 주요 그룹 계열사와 거래가 확대될 것이라는 장밋빛 전망이 확산되고 있다. 반면 우발채무 등의 변수가 적지 않은 부동산본부 등에서는 우려의 목소리가 나오고 있다.

KB금융은 다음달 31일까지 현대증권 인수 작업을 마무리할 예정이다. 이후 현대증권과 KB투자증권 합병을 추진한다. 현대증권은 IB사업 중 ECM과 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)에서 강한 면모를 보여왔다. KB투자증권은 채권발행시장(DCM)에서 독보적인 경쟁력을 갖췄다. 양사가 합병하면 IB사업에서 상호 보완하며 시너지 효과를 낼 것이라는 분석이 나온다.

하지만 현대증권 IB사업부 내에서도 KB금융과의 시너지 효과 기대에 ‘온도 차’가 감지된다. ECM 관련 부서는 환영 일색이다. 그동안 현대증권 IB사업부는 현대자동차그룹 현대중공업그룹 KCC 등 범(汎)현대가의 IB 거래에서 철저히 소외됐다.

증권가는 계열 분리와 현대상선 경영권 분쟁 과정에서 쌓인 범현대가와 현대그룹 간 앙금이 해소되지 않았기 때문으로 해석한다.

현대증권 관계자는 “범현대가와 경쟁 관계인 삼성·LG그룹의 IB 거래도 구경만 해왔다”며 “KB금융에 인수되면 이들 그룹과 관계를 트면서 IB 실적도 늘어날 것”이라고 기대했다.

반면 우발채무(현재는 부채가 아니지만 돌발사태가 발생하면 채무로 확정) 논란이 꼬리표처럼 따라붙고 있는 부동산본부 분위기는 살얼음판이다.

부동산본부에서 주도한 PF 거래 관련 우발채무(지급보증 약정 등)가 지난해 말 기준으로 2조7307억원에 달했기 때문이다. 신용위험 관리 능력이 탁월한 KB금융이 우발채무를 재점검하면서 부동산 PF사업이 위축될 것이라는 불안감이 부동산본부 내부에 팽배하다.

김익환 기자 lovepen@hankyung.com