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입력2016.07.20 15:02 수정2016.07.20 15:02

한경닷컴

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"한화오션, 상선 부문 성장에 특수선 모멘텀까지…목표가↑"-키움

키움증권은 20일 한화오션에 대해 올해도 상선 부문의 성장세가 이어지는 가운데 특수선 분야의 모멘텀도 기대된다며 목표주가를 기존 15만원에서 17만9000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.한화오션은 올해 연간으로 매출 14조4294억원, 영업이익 1조9085억원의 실적을 기록할 것이라고 키움증권은 추정했다. 전년 동기 대비 매출과 영업이익이 각각 11%와 50.1% 증가할 것이란 추정치다.이한결 키움증권 연구원은 “상선 부문에선 선가가 높은 선박의 매출 비중이 확대돼 이익 개선세가 지속될 것”이라고 말했다.상선 분야에서의 실적 개선에 더해 특수선 분야의 모멘텀도 여럿이다. 우선 약 60조원 규모의 캐나다 잠수함 사업의 최종 입찰이 오는 3월 예정돼 있다. 한화오션은 현재 독일 TKMS사와 함께 최종 후보군을 형성하고 있다. 또 태국 호위함, 에스토니아 OPV, 중동 해양 프로젝트 등 다수의 해외 함정 사업에 참여하고 있다.이 연구원은 “한화그룹이 확보한 필리조선소와 오스탈을 기반으로 한 미국 군함 사업도 더욱 확대될 것”이라며 “중장기 관점에서 미국 법안 개정이 오나료되면 미국 조선소와 연계해 군함 건조 등의 시너지 효과가 나타날 것”이라고 기대했다.다만 작년 4분기 실적은 예상을 밑돌 전망이다. 매출 3조5397억원, 영업이익 3517억원을 기록했을 것이라고 키움증권은 추정했다. 영업이익이 전년 동기 대비 108.1% 증가할 것이란 추정치이지만, 현재 집계된 컨센서스(증권사 추정치 평균)에 못 미친다.이 연구원은 “지난해 가파른 이익 성장으로 성과급 규모가 확대된 영향”이라고 설명했다.한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
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올해만 45% 급등…연일 신고가 찍는 '이 종목' 정체 [종목+]

한국항공우주가 52주 신고가 기록을 새로 썼다. 실적과 수주 모멘텀이 경쟁사 대비 우위에 있다는 분석이 나오면서다. 증권가는 올해 한국형 스텔스 전투기인 KF-21 수출이 본격화한다는 점에 주목하며 목표주가를 잇달아 상향하고 있다. 하지만 주가는 한층 빠르게 치솟는 모습이다.20일 한국거래소에 따르면 전일 한국항공우주는 9600원(6.16%) 오른 16만5500원에 거래를 마쳤다. 장중엔 17만4500원까지 올라 52주 신고가를 갈아치웠다가 차익실현 매물이 나와 종가 기준 최고가 경신엔 실패했다. 다만 올해 들어선 후 전날까지 44.67% 급등했다.주가가 빠르게 치솟으면서 증권사 목표주가 평균치를 앞질렀다. 금융정보업체 에프앤가이드에 집계된 한국항공우주의 목표주가 컨센서스(증권사 추정치 평균)는 14만4647원으로, 전일 종가에 못 미친다. 올해 들어 한국항공우주에 대한 기업분석 리포트를 발간한 6개 증권사 중 5곳(NH투자증권·KB증권·한국투자증권·하나증권·유진투자증권)이 목표주가를 상향했는데도, 주가를 따라가지 못했다. 지난 12일 이후 리포트를 낸 한국투자증권(17만8000원), 하나증권(21만원), 유진투자증권(18만7000원) 등 세 곳의 목표주가만 현재 주가를 웃돈다.현재 가장 높은 목표주가를 제시하고 있는 하나증권의 채운샘 연구원은 "한국항공우주의 올해 영업이익 증가율은 전년 대비 89%로 예상된다. 국내 경쟁사 그룹 평균(35.1%)뿐 아니라 글로벌 주요 방산기업(24%) 대비로도 우위"라며 목표주가를 기존 13만5000원에서 55.56% 상향했다.채 연구원은 “한국항공우주의 수주 파이프라인은 35조원 이상으로 추산되며 이는 시가총액 대비 약 2.3배 규모"라며 "모멘
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‘자사주 소각 의무화’를 골자로 한 3차 상법 개정안 논의에 속도가 붙고 있다. 국회에서 절대 다수를 차지한 더불어민주당이 추진하고 있다는 점에서 1월 임시국회에서 법안이 통과 가능성에 무게가 실린다. 증권가에선 이번 상법 3차 개정안이 통과될 경우 유가증권시장의 주식 수가 연평균 1% 감소할 것이란 전망이 나온다. 특히 이미 자사주를 많이 보유한 종목, 그중에서도 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 매력이 높은 종목에 관심이 쏠리고 있다.19일 한경닷컴이 금융정보업체 에프앤가이드 데이터가이드 서비스를 활용해 지난 16일 종가 기준 시가총액이 1조원 이상인 종목 중 △보통주 자사주 비율이 5% 이상이고 △12개월 후행 주가순자산비율(PBR)이 1배 미만인 22개 종목을 선별했다. 12개월 후행 PBR 1배 미만이라는 조건은 자본금을 줄일 유인이 있는 종목을 골라내기 위해 추가했다.선별된 종목 중 보통주 자사주 비율이 가장 높은 종목은 롯데지주로 27.51%에 달한다. 12개월 후행 PBR은 0.39배로 자기자본을 절반으로 줄여도 PBR이 1배에 못 미친다.다만 롯데지주가 상법 개정 전에 보유지분을 처분할 가능성도 있다. 김한이 현대차증권 연구원은 “롯데지주는 15% 내외의 자기주식을 매각하는 방안을 고려하고 있다”며 “재무구조 개선 및 신규 사업 투자 관련 자금 조달이 목적”이라고 전했다. 앞서 롯데지주는 작년 6월 말에도 지분율 5%에 해당하는 자기주식을 롯데물산에 매각한 바 있다.롯데지주에 이어 SK의 자사주 지분율이 24.8%에 달해 두 번째로 높았다. 12개월 후행 PBR은 0.74배다. SK의 경우 당장 강력한 주주환원이 기대되고 있다. 박건영 KB증권 연구원은 “SK의 주주