NH투자증권은 11일 현대중공업에 대해 조선 업황의 회복이 가시화하고 있다며 목표주가를 15만원에서 18만원으로 올렸다.

유재훈 연구원은 "내년 신조선 발주 시장 회복세가 나타날 것"이라며 "원자재 가격 상승에 따른 선가 상승 압력은 신조발주 유인으로 작용할 것"이라고 설명했다.

다만 경쟁사들 간의 수주 경쟁 심화와 수주 잔량 감소로 인한 외형 축소는 내년에도 불가피할 것이라고 그는 분석했다.

이익 증가에 따른 기업 가치 상승보다는 수주 회복에 따른 밸류에이션(가치 대비 평가) 재평가를 기대할 만하다는 설명이다.

유 연구원은 또 "3분기 영업이익은 흑자전환하겠지만 시장 기대에는 미치지 못할 것"이라며 "이는 자회사 현대오일뱅크의 실적 부진에 기인한 것으로, 4분기에는 회복할 것"이라고 전망했다.

권민경 한경닷컴 기자 kyoung@hankyung.com