유진투자증권은 18일 한국항공우주에 대해 방산비리에 휩싸이며 불확실성이 확대되고 있다고 밝혔다. 투자의견은 매수(BUY)에서 보유(HOLD)로 내려잡고, 목표주가 또한 기존 7만9600원에서 5만7000원으로 대폭 하향했다.

이상우 연구원은 "한국항공우주는 수리온 개발사업 관련 의혹 뿐 아니라 내부 횡령사건 등 다각도에서 거론되는 이슈들이 많다"며 "관련 조사가 단기가 내에 마무리될 것으로 보기는 어렵다"고 말했다.

이 연구원은 수리온의 성능 우려가 대두된 점을 주목했다. 수리온은 한국항공우주 실적 추정에 결정적인 아이템이라는 분석에서다.

이에 그는 한국항공우주의 실적 추정치를 하향 조정했다. 기존 매출액 추정치 8619억원, 영업이익 추정치 823억원에서 각각 7170억원, 681억원으로 수정 제시했다.

그는 "기계부품 매출은 증산 일정 등에 맞춰 꾸준히 증가 추세를 유지하고 있지만 완제기 수출 증가 흐름은 이번 2분기부터 감소할 것"이라고 지적했다.

이어 "방산비리 이슈는 회사의 성장동력인 해외 진출을 통한 성장을 저해하는 부정적인 이슈"라며 "시장 반응은 당분간 부정적일 수 밖에 없다"고 덧붙였다.

채선희 한경닷컴 기자 csun00@hankyung.com