하나금융투자는 20일 삼성전자에 대해 반도체의 실적 견인 추세가 내년까지 지속될 전망이라며 목표주가를 종전 300만원에서 320만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

김록호 하나금융투자 연구원은 "삼성전자의 3분기 매출과 영업이익 전망치를 전년 동기 대비 28%, 179% 증가한 61조2000억원, 14조5000억원으로 상향 조정한다"며 "이는 최근 개선되고 있는 영업이익 컨센서스(국내 증권사 전망치 평균)인 14조2000억원을 상회하는 실적"이라고 밝혔다.

D램 메모리와 낸드플래시 메모리 모두 정보기술(IT) 제품 성수기 진입으로 출하량이 증가할 전망이고, 당초 예상보다 가격도 탄탄해 실적을 견인할 것이란 분석이다.

반면 디스플레이 부문 실적은 기존 추정치 대비 하향 조정했다. 평면 유기발광다이오드(리지드 OLED)의 경쟁 격화와 플렉시블 OLED의 초기 수율 등의 영향이 부정적으로 작용한 것으로 파악했다.

올 4분기와 내년에도 실적 성장세가 이어질 것이란 관측이다. 4분기 매출과 영업이익은 23%, 68% 늘어난 65조5000억원, 15조7000억원으로 예상했다.

김 연구원은 "올 4분기는 반도체의 양호한 업황이 지속되고 플렉시블 OLED의 수율 안정화와 공급 본격화가 이뤄져 직전 분기보다 증익이 가능할 것"이라며 "반도체와 디스플레이의 영업이익은 각각 직전 분기 대비 5%, 35% 증가할 전망"이라고 분석했다.

그는 "반도체와 디스플레이의 실적 견인이 내년에도 지속될 것"이라며 "내년 매출과 영업이익은 전년 대비 12%, 15% 증가할 전망"이라고 내다봤다.

오정민 한경닷컴 기자 blooming@hankyung.com