"국내 주식시장은 다른 나라와 비교하면 여전히 저평가돼 있는 편입니다. 투자자들은 내년 상반기까지 상승세를 이어갈 것으로 기대되는 주식시장에 주목해야 합니다."
김종완 ING생명 WM센터장(사진)은 “슈퍼사이클에 올라탄 반도체업체들이 내년 상반기까지 지수 상승을 이끌 것”이라며 “정보기술(IT)뿐 아니라 한동안 고전하던 조선업도 구조조정을 통해 바닥을 치는 등 긍정적인 분위기가 조성되고 있다”고 말했다.
WM센터는 ING생명이 고액 자산가의 자산관리를 돕기 위해 운영하는 컨설팅 전담조직이다. 김 센터장은 “IT산업이 주춤하면 다른 분야 주식이 오르는 등 테마별로 조정을 받으면서 주식시장이 탄탄하게 상승할 것으로 보인다”며 “단기적으로는 IT 대형주가, 장기적으로는 고배당주나 은행 및 증권업종의 실적이 좋을 것으로 예상된다”고 말했다. 그는 “상승장에서도 개인이 맹목적으로 오르는 주식을 추종해서 거래하는 것은 위험하다”며 “잘 아는 기업의 실적과 주가 변동을 고려해서 투자해야 한다”고 말했다.
김 센터장은 부동산 투자는 신중한 접근이 필요하다고 조언했다. 가격이 많이 오른 데다 정부의 수요 억제 정책 때문에 투자 매력이 떨어졌다는 게 그의 분석이다. 그는 “부동산시장은 재개발·재건축 시장과 기존 주택 시장을 나눠 봐야 한다”며 “지난 정권 때 있었던 부동산 규제 완화로 가격이 크게 오른 재개발·재건축 시장은 상승 여력이 크지 않다”고 말했다. 이어 “8·2 부동산 대책으로 다주택자들은 주택을 사려면 자금 출처를 밝혀야 한다는 부담이 생겼다”며 “올해 4분기부터 서울 수도권을 중심으로 공급량이 느는 데다 정부가 강력한 수요억제책을 꺼내 들고 있기 때문에 주택 가격은 안정될 것으로 보인다”고 말했다.
김 센터장은 가격이 30억~100억원가량인 ‘땅콩 빌딩’을 투자 대안으로 고려해볼 수 있다고 말했다. 그는 “문재인 정부 들어 정부 정책 기조가 재개발 같은 대단위 개발에서 도시재생으로 방향을 틀었다”며 “강북에 있는 오래된 주택가나 빌딩을 커피숍이나 다른 용도로 바꾸는 사업이 활발해질 것”이라고 말했다.
김 센터장은 철저한 분산투자 전략을 세운다면 해외 자산시장에서도 수익을 올릴 수 있다고 조언했다. 그는 “유럽 경제는 회복이 시작된 상황이고 아시아 신흥국들도 주식시장이 상승세를 이어가고 있지만, 국내 증시보다는 투자 매력도가 떨어져 보인다”며 “투자 포트폴리오 차원에서 외국에 투자할 경우 특정 국가를 타깃으로 하는 펀드에 투자할 것이 아니라 아시아, 유럽 등 지역 단위 투자 상품을 고르는 것이 좋다”고 말했다. 특정 국가에 투자하는 펀드 등에 가입할 경우 약관에 있는 의무투자 비율 등 때문에 가격 변동에 기민하게 대처할 수 없다는 설명이다. 그는 “세계적으로 금리 상승기에 접어든 만큼 채권 투자를 할 때는 단기 상품 위주로 신중하게 접근해야 한다”며 “환율 변동까지 고려해야 하는 해외채권은 자신이 없다면 투자하지 않는 게 바람직하다”고 말했다.
김 센터장은 고소득자일수록 종신보험을 적극 활용해야 한다고 조언했다. 종신보험은 가입자가 사망할 때 유가족이 보험금으로 상속세를 마련할 수 있어서다. 그는 “회사별로 고액 자산가를 겨냥한 VIP 전용 종신보험을 잇달아 출시하고 있다”며 “상속·증여세 부담이 커진 만큼 종신보험을 적극적으로 활용해야 한다”고 말했다.
김 센터장은 중산층은 비과세 혜택 축소로 인기가 한풀 꺾인 저축성 보험과 연금 보험도 눈여겨봐야 한다고 말했다. 그는 “비과세 한도 제한은 고액 가입자를 타깃으로 하고 있다”며 “월 150만원 이하나 일시납 1억원보다 적은 금액을 내면 여전히 비과세 혜택을 볼 수 있다”고 말했다. 그는 “은퇴 이후 정해진 기간이 아니라 종신으로 연금을 받을 수 있는 금융 상품은 연금보험밖에 없다”며 “소득 없이 오래 사는 ‘장수 리스크’에 대응하는 가장 좋은 방법은 연금보험”이라고 강조했다.
