유진투자증권은 2일 한국항공우주에 대해 지난해 실적 전망치가 기존 추정치를 대폭 밑도는 수준으로 수정 발표됐다며 목표주가를 기존 6만7000원에서 5만9000원으로 낮춰 잡았다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

한국항공우주는 지난달 29일 실적 전망 공정공시를 통해 2017년 실적 전망치를 수정 발표했다. 매출 2조587억원, 영업손실 919억원으로 유진투자증권이 제시한 기존 추정치인 매출 2조3070억원, 영업손실 646억원을 밑도는 실적이다.

이 증권사의 이상우 연구원은 "지난 4분기에 인식될 비용이 추가된 것으로 추정된다"며 "지난달 29일 세 건의 수주변경 공시를 통해 이라크 T-50, 수리온 2차양산, 수리온 제주소방 양산 등의 납품일정이 언급되었기 때문"이라고 설명했다.

지난 4분기 실적은 매출 4464억원과 영업이익 248억원으로 제시했다. 전년 동기보다 각각 29.5%, 50.3% 줄어든 수준이다. 이 연구원은 "지난 3분기 대규모 손실 인식했던 이라크 매출채권 상각(495억원)의 수금이 어느정도 이뤄짐에 따라 일부 환입될 것으로 예상되지만 전반적인 실적 부진을 극복할 만한 수준은 못된다"고 분석했다.

이어 "다만 세 분기만의 영업이익 흑자 전환이 기대된다는 점은 주목해야한다"며 "실적 저점을 잡는 계기가 되기 때문"이라고 말했다.

안혜원 한경닷컴 기자 anhw@hankyung.com