오스템임플란트가 빠른 실적개선 추세로 투자자의 이목을 끌고 있다. 내년까지 수출과 내수 측면에서 모두 활기가 이어질 것이란 전망에 증권사들은 앞다퉈 목표주가를 높여잡고 있다.

오스템임플란트, 해외법인 구조조정 효과에 강세
지난 14일 코스닥시장에서 오스템임플란트는 1100원(2.01%) 내린 5만3700원에 마감했다. 이날 하락하긴 했지만 오스템임플란트는 지난달 이후 한 달 반 동안 25.8% 오르며 기세를 올리고 있다.

오스템임플란트의 최근 상승세는 개선된 실적이 뒷받침했다. 오스템임플란트는 지난 3분기 매출 1140억원, 영업이익 122억원을 올렸다. 전년 동기 대비 각각 14.5%, 175.3% 늘었다.

3분기 실적발표 전까지 오스템임플란트의 흐름은 좋지 않았다. 연초 6만원대를 넘나들던 오스템임플란트는 2분기까지 부진한 실적이 이어지면서 4만원 초반까지 밀렸다. 구완성 NH투자증권 연구원은 “중국 등 해외법인의 고비용 구조가 실적 악화의 주범이었다”고 설명했다. 하지만 해외법인의 재무건전성 확보를 위해 강도 높은 노력을 기울인 효과가 3분기부터 나타났다는 게 증권업계의 분석이다.

국내에선 건강보험의 보장성을 강화하는 ‘문재인케어’가 호재로 떠올랐다. 올해 7월부터 65세 이상 환자의 치과용 임플란트 본인 부담 비율이 종전 50%에서 30%로 줄면서 수요 확대가 기대되고 있다.

배기달 신한금융투자 연구원은 “오스템임플란트는 4분기 매출이 1203억원으로 전년 동기 대비 16%가량 늘고, 영업이익은 94억원으로 흑자전환할 것으로 예상된다”며 “내년엔 올해보다 매출이 11.6% 늘어난 5081억원, 영업이익은 18.3% 증가한 422억원에 이를 것”이라고 전망했다. 신한금융투자는 오스템임플란트 목표주가를 6만원에서 6만5000원, 하이투자증권은 5만8500원에서 6만4000원, 미래에셋대우는 6만4000원에서 7만5000원으로 상향 조정했다.

오형주 기자 ohj@hankyung.com