KTB투자증권은 28일 카카오에 대해 "카카오페이의 바로투자증권 인수, 카카오뱅크 지분율 확대를 위한 대주주 적격성 심사 등이 매수 타이밍이 포착됐다"며 목표주가 15만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

이민아 연구원은 "카카오의 4분기 매출과 영업이익은 각각 6409억원, 286억원으로 시장 예상치에 부합할 전망"이라며 "광고, 게임, 커머스 사업 모두 성장세가 예상된다"고 평가했다.

올해 투자포인트는 카카오페이, 카카오뱅크 등 금융 사업 성과 가시화며 "카카오페이의 바로투자증권 인수, 카카오뱅크의 지분율 확대를 위한 대주주 적격성 심사 통과 등이 관심을 끈다"고 분석했다.

이 연구원은 "카카오M의 공정거래법 위반 사례는 카카오M이 카카오 계열사가 되기 전 일어난 사례"라며 "김범수 의장의 공시 누락 혐의 역시 카카오뱅크의 대주주 대상 법인이 아닌 '동일인'의 위법 행위라는 점에서 두 가지 이슈 모두 대주주 적격성 심사의 결정적 결격 사유는 되지 않을 것으로 보인다"고 전망했다.

윤진우 한경닷컴 기자 jiinwoo@hankyung.com