[마켓인사이트] 파인우드PE가 회생기업 엠티코리아 인수 나선 까닭
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"기술력 좋고 핵심인력 유지
구조조정 잘하면 경쟁력 회복"
내달초 인수 마무리 전망
구조조정 잘하면 경쟁력 회복"
내달초 인수 마무리 전망
▶마켓인사이트 1월31일 오후 2시39분
서진오토모티브, 서진산업 등을 거느리고 있는 자동차 부품 전문 세코그룹이 관계사인 파인우드 프라이빗에쿼티(PE)를 통해 인수합병(M&A)에 적극 나서고 있다. 지난해 자동차 전장업체 디에이치일렉트로닉스를 사들인데 이어 올해는 자동차 부품 금형업체 엠티코리아 인수까지 눈앞에 뒀다.
31일 투자은행(IB)업계에 따르면 파인우드PE·유암코(연합자산관리)컨소시엄의 회생기업 엠티코리아 인수 작업이 마무리 단계다. 인수가는 약 170억원으로 3월 초 수원지방법원에서 열릴 관계인집회에서 채권자들의 동의를 거쳐 인수가 마무리될 전망이다.
파인우드PE는 2016년 9월 세코그룹이 출자해 만든 사모펀드 운용사다. 이듬해 파인우드PE는 유암코와 함께 자동차 부품업체에 집중 투자하는 600억원 규모의 ‘유암코-파인우드 기업재무안정 펀드’를 조성했다.
이번 엠티코리아 인수는 지난해 110억원에 인수한 디에이치일렉트로닉스에 이은 파인우드PE·유암코 컨소시엄의 두 번째 딜이다. 두 업체 모두 현대·기아차의 협력사로 국내 자동차산업 침체로 유동성 위기에 빠져 2년 가까이 회생절차(법정관리)에 있다는 게 공통점이다.
엠티코리아는 2013년 120억원이었던 매출이 2016년 205억원으로 3년 만에 60%가량 증가하는 등 성장세를 이어갔지만 2017년 매출이 166억원으로 역성장하면서 경영난을 겪었다. 전자제어장치(ECU) 등 자동차용 전장제품을 생산하는 디에이치일렉트로닉스 역시 2014년 412억원에 달했던 매출이 2017년 95억원으로 4분의 1 토막났다.
두 기업이 매물로 나왔을 때 M&A업계에선 회의적인 시선이 지배적이었지만 파인우드PE와 유암코는 기술력 등에서 이들의 가능성을 봤다. 서진오토모티브(동력전달부품)를 비롯해 서진산업(캠샤프트), 에코플라스틱(범퍼), 코모스(스티어링휠), 세코글로벌(무역) 등 세코그룹 계열사와의 시너지도 기대했다.
파인우드PE 관계자는 “엠티코리아는 도산 위기를 겪었지만 핵심 인력을 유지하고 있어 구조조정만 잘하면 경쟁력을 회복할 수 있다”며 “세코그룹 계열사들과의 협업을 통해 비용 절감, 고정 일감 확보 등을 노릴 수 있을 것”이라고 말했다.
황정환 기자 jung@hankyung.com
서진오토모티브, 서진산업 등을 거느리고 있는 자동차 부품 전문 세코그룹이 관계사인 파인우드 프라이빗에쿼티(PE)를 통해 인수합병(M&A)에 적극 나서고 있다. 지난해 자동차 전장업체 디에이치일렉트로닉스를 사들인데 이어 올해는 자동차 부품 금형업체 엠티코리아 인수까지 눈앞에 뒀다.
파인우드PE는 2016년 9월 세코그룹이 출자해 만든 사모펀드 운용사다. 이듬해 파인우드PE는 유암코와 함께 자동차 부품업체에 집중 투자하는 600억원 규모의 ‘유암코-파인우드 기업재무안정 펀드’를 조성했다.
이번 엠티코리아 인수는 지난해 110억원에 인수한 디에이치일렉트로닉스에 이은 파인우드PE·유암코 컨소시엄의 두 번째 딜이다. 두 업체 모두 현대·기아차의 협력사로 국내 자동차산업 침체로 유동성 위기에 빠져 2년 가까이 회생절차(법정관리)에 있다는 게 공통점이다.
두 기업이 매물로 나왔을 때 M&A업계에선 회의적인 시선이 지배적이었지만 파인우드PE와 유암코는 기술력 등에서 이들의 가능성을 봤다. 서진오토모티브(동력전달부품)를 비롯해 서진산업(캠샤프트), 에코플라스틱(범퍼), 코모스(스티어링휠), 세코글로벌(무역) 등 세코그룹 계열사와의 시너지도 기대했다.
파인우드PE 관계자는 “엠티코리아는 도산 위기를 겪었지만 핵심 인력을 유지하고 있어 구조조정만 잘하면 경쟁력을 회복할 수 있다”며 “세코그룹 계열사들과의 협업을 통해 비용 절감, 고정 일감 확보 등을 노릴 수 있을 것”이라고 말했다.
황정환 기자 jung@hankyung.com