무역전쟁 우려 고조되자 연준 탓하며 주의 돌려…파월에 "아주 멍청" 인신공격 對中관세 '美소비자 부담 인정' 지적에 "많은 돈 들어와…일부 가격은 내려가"
도널드 트럼프 미국 대통령이 14일(현지시간) "문제는 중국이 아니라 연준"이라며 또다시 미 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)를 맹폭했다.
경기 침체 공포에 따른 주식 시장 폭락 등과 맞물려 미·중 무역전쟁이 경제에 미칠 악영향에 대한 우려가 커지자 연준의 금리 정책 탓을 돌리며 금리 추가 인하 압박에 나선 것이다.
블룸버그통신은 "트럼프 대통령은 시장이 폭락하자 중국과의 무역전쟁이 경제 전망을 해친다는 비판론을 딴 데로 돌리려고 애썼다"고 보도했다.
트럼프 대통령은 이날 트위터에 올린 글에서 "우리는 중국에 대해서 대단히 성공하고 있다"며 "기업들과 일자리가 달아나고 있다. 우리 입장에서 가격이 올라가지 않았다. 어떤 경우에는 내려갔다"고 주장했다.
대중(對中) 관세에 따른 가격 인상으로 인해 결국 미국 소비자들의 부담이 가중되고 있다는 비판에 대한 반박으로 보인다.
트럼프 대통령은 이어 "홍콩이 도움이 안 되긴 해도 중국은 우리의 문제가 아니다"라며 "우리의 문제는 연준에 있다"고 또다시 연준을 정조준했다.
트럼프 대통령이 어떤 의미로 '홍콩이 도움이 안 된다'고 언급했는지는 확인되지 않았으나 최근 홍콩 사태 및 이에 대한 중국의 무력 진압 가능성에 대한 국제적 우려가 높아지는 상황을 거론한 것이라는 분석이 나온다.
트럼프 대통령은 이어 지난해 네차례에 걸친 금리 인상을 겨냥한 듯 연준에 대해 "너무 많이 너무 빠르게 올렸고 이제는 너무 느리게 내리고 있다"고 비난했다.
트럼프 대통령은 또한 금리 격차가 너무 큰 탓에 다른 나라들이 '아주 멍청한'(Clueless) 제롬 파월과 연준에 고맙다고 말하고 있다며 파월 의장에 대한 인신공격성 발언까지 퍼부었다.
그는 또한 "정상이 아닌(Crazy) 수익률 곡선 역전!"이라며 "우리는 큰 보상과 수익을 쉽사리 거둬야 하는데 연준이 이를 방해하고 있다. 우리는 이길 것!"이라고 말했다.
트럼프 대통령은 지난 7일에도 "우리의 문제는 중국이 아니라 연준"이라며 연준에 대한 강한 불만을 재차 표시하면서 "그들은 더 큰 폭으로 더 빨리 금리를 내리고 터무니없는 양적 긴축을 당장 중단해야 한다"고 촉구한 바 있다.
트럼프 대통령은 이날 오전에 올린 트윗에서도 대중 관세로 인해 많은 돈이 미국으로 유입되고 있다는 주장을 전면에 내세웠다.
미국이 전날 일부 중국산 수입품에 대한 추가 관세 부과를 오는 12월 15일로 3개월여 연기하기로 한 것과 관련, '연말 크리스마스 시즌 쇼핑'에 악영향을 미치지 않기 위해서라는 자신의 배경 설명을 두고 "관세가 미국 소비자에 부담을 안길 것이라는 점을 인정한 발언"이라는 해석이 나오자 차단막을 치고 나선 것으로 보인다.
트럼프 대통령은 이날 트위터에 올린 글에서 "엄청난 양의 돈이 미국으로 몰려들고 있다"며 "사람들은 안전을 원한다!"라고 썼다.
트럼프 대통령은 또한 '지금까지 3천억 달러 규모의 중국산 제품에 부과되는 관세를 확보했다.
그러나 그것이 우리 경제에 피해를 줬다고 말할 수는 없을 것이다…그것은 소비자 가격에 심각한 인상으로 이어지지는 않았다'는 폭스 비즈니스 프로그램에 나온 언급을 인용하며 "우리는 수십억 달러를 취하고 있다"고 거듭 주장했다.
미국 장·단기 금리 역전이 경기침체 공포를 키웠다. 뉴욕증시 주요 지수가 연중 최대 낙폭 수준인 3% 내외 폭락으로 장을 마쳤다.14일(이하 현지시간) 뉴욕증권거래소에서 다우존스 30 산업평균지수는 전장보다 800.49포인트(3.05%) 급락한 2만5479.42를 기록했다. 스탠더드 앤드 푸어스(S&P) 500 지수는 85.72포인트(2.93%) 내린 2840.60, 나스닥 지수는 242.42포인트(3.02%) 추락한 7773.94로 마감했다.시장은 미 국채 금리 역전 현상에 크게 반응했다.이날 미 국채시장에선 글로벌 금융위기 이후 처음으로 2년물과 10년물 금리가 역전됐다. 오전 7시경 미 국채 10년물 금리는 1.619%, 2년물 금리는 1.628%로 10년물 금리가 더 낮아졌다.통상 장기채는 자금을 오래 빌려 쓰는 만큼 단기채보다 금리가 높다. 이같은 장·단기 국채의 기본 경향성이 뒤집히는 것은 경기침체를 예고하는 시그널(신호)로 받아들여진다.이미 앞서 3개월물과 10년물 금리 역전이 일어났으나, 2년물과 10년물의 장·단기 국채 금리 역전은 이보다도 훨씬 더 중대한 경기침체 신호로 볼 수 있다.1978년 이후 2년물과 10년물 미 국채 금리역전 현상이 5번 일어났는데 모두 경기침체로 이어졌다는 통계도 있다. 가장 최근에는 2005년 12월에 발생했는데 2년 후 글로벌 금융위기가 몰아닥쳤다.금리 격차가 좁혀진 데다 독일, 중국 등 주요 경제국 지표가 일제히 부진해 장기 금리 하락과 수익률 곡선이 역전된 것으로 풀이된다.미국뿐 아니라 영국에서도 2년 국채와 10년 국채 금리가 역전됐다. 미국의 30년물 국채와 독일 10년 국채 금리도 사상 최저치로 떨어지는 등 글로벌 채권시장에서 경기침체 신호가 잇따라 울렸다.일각에서는 이번 금리 역전은 과거와 달리 경기침체 신호가 아닐 수 있다는 반론도 나왔으나 시장 우려를 누그러뜨리지는 못했다.금리 인하에 대한 압박도 한층 커졌다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 트윗을 통해 "말도 안 되는(crazy) 수익률 곡선 역전"이라며 "미 중앙은행(Fed)은 너무 빨리 금리를 올렸고, 이제는 너무 늦게 금리를 내리고 있다"고 비판했다.중국의 홍콩 시위 무력진압 가능성 등 정치적 불확실성 요인도 투자 심리에 좋지 않은 영향을 미쳤다.종목별로는 금리 역전 직격탄을 맞은 은행주가 대폭 하락했다. 씨티그룹 5.3%, 뱅크오브아메리카 4.7%, JP모건 4.15% 각각 폭락했다.업종별로는 전 업종이 내린 가운데 에너지가 4.12%, 금융주가 3.56%, 기술주도 3.11% 내렸다.한경닷컴 뉴스룸 open@hankyung.com
채권시장發 비관론…2년-10년물 금리역전·30년물 역대 최저금리결국은 무역전쟁 후폭풍…中·獨 경제 흔들리자 뉴욕시장 '강타'글로벌 경제의 침체 우려가 증폭하면서 미국 뉴욕증시를 강타했다.이번에는 채권시장을 중심으로 '경고음'이 나오면서 투자자들이 민감하게 반응했다.대표적인 주가지수인 다우존스30 산업평균지수는 14일(현지시간) 800.49포인트 빠졌다.올해 들어서는 하루 최대 낙폭이다.채권시장발(發) '침체 경고음'에 투자심리는 바짝 얼어붙었다.중국과 독일의 경기둔화 우려가 미국 채권시장으로 이어지면서 침체 공포를 한층 키운 것이다.근본적으로는 글로벌 무역전쟁의 후폭풍이 현실화하고 있다는 분석이다.도널드 트럼프 행정부가 '대중(對中) 관세압박' 수위를 한 단계 낮추면서 조성된 훈풍은 하루 만에 사그라들었다.◇ 美 3대 주가지수 3% 안팎 추락이날 뉴욕증시에서 초대형 블루칩 30개 종목으로 구성된 다우지수는 800.49포인트(3.05%) 급락한 25,479.42에 거래를 마쳤다.장 초반부터 400~500포인트 밀리다가, 막판 낙폭을 확대했다.지난 5일 767.27포인트(2.90%) 하락하면서 '연중 최대폭' 하락한 지 7거래일 만에 기록을 갈아치운 셈이다.경제매체 CNBC 방송은 "다우지수의 낙폭은 올해 들어 최대폭이자, 역대 네번째로 큰 수치"라고 설명했다.시장 흐름을 폭넓게 반영하는 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 85.72포인트(2.93%) 떨어진 2,840.60에, 기술주 중심의 나스닥 지수는 242.42포인트(3.02%) 내린 7,773.94에 각각 마감했다.일각에선 거래량이 상대적으로 줄어들면서 주가지수의 보폭이 예상외로 증폭됐다는 분석도 나온다.일간 월스트리트저널(WSJ)은 "미·중 무역전쟁에 대한 일부 낙관론은 하루 새 사라졌다"면서 "당분간 뉴욕증시의 변동성이 커질 것으로 보인다"고 전망했다.전날 미 무역대표부(USTR)가 특정 중국산 제품에 대해 '10% 관세' 부과 시점을 12월 15일로 늦추겠다고 발표하면서 뉴욕증시의 주요 주가지수들은 일제히 1%대 오름세를 나타낸 바 있다.◇ 中·獨 경기 쇼크에 뉴욕 채권시장 '이상기류'아시아와 유럽의 '성장엔진' 격인 중국과 독일의 지표가 나란히 부진하게 나오면서 뉴욕증시 폭락의 '진앙' 역할을 했다.독일 경제는 지난 2분기 0.1% '마이너스' 성장했고, 미·중 무역전쟁에 짓눌린 중국의 7월 산업생산은 4.8% 증가에 그쳐 17년 만에 최저수준을 기록했다.뉴욕 채권시장이 개장하자마자 휘청거렸다.10년 만기 미국채 금리는 장중 한때 1.623%까지 떨어지면서 2년물 미국채 금리(1.634%)를 밑돌았다.10년물과 2년물 금리가 0.01%포인트 역전된 것이다.장기채는 자금을 오래 빌려 쓰는 만큼 단기채보다 제시하는 수익률(금리)이 높은 게 통상적이다.이런 원칙에 역행하는 것은 경기침체를 예고하는 신호로 여겨진다.초장기물인 30년물 채권가격도 초강세를 나타냈다.30년 만기 미국채 금리는 장중 2.01% 선까지 하락하면서 역대 최저치를 기록했다.채권금리는 가격과 반대로 움직인다.경기 비관론 속에 장기물에 투자자금이 쏠리면서 채권값이 치솟았다는 뜻이다.특히 '벤치마크'인 10년물과 통화정책에 민감한 2년물의 금리 격차는 가장 주목하는 지표다.올해 초 3개월물과 10년물 금리가 역전된 상황에서 이날 시장투자자들이 민감하게 반응한 것도 이 때문이다.2년-10년물 금리가 뒤집힌 것은 2007년 6월 이후로는 처음이라고 CNBC 방송은 전했다.당시 장단기 금리가 역전되고 나서 1년여만에 글로벌 금융위기가 불어닥친 바 있다.투자은행(IB) 크레디트스위스에 따르면 2년-10년물 금리 역전은 지난 1978년 이후로 모두 5차례 발생했고, 모두 경기침체로 이어졌다.저명한 경제학자 폴 크루그먼은 일간 뉴욕타임스(NYT) 칼럼에서 "채권시장이 비명을 지르고 있다"면서 "물론 채권투자자들의 판단이 틀렸을 수도 있지만 분명 시장을 휩쓸고 있는 비관론의 물결이 있다"고 주목했다./연합뉴스
뉴욕증시에서 주요 지수는 미국의 2년물과 10년물 국채의 금리가 역전된 데 따른 경기 침체 공포로 폭락했다.14일(미국시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스 30 산업평균지수는 전장보다 800.49포인트(3.05%) 폭락한 25,479.42에 거래를 마쳤다.스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 85.72포인트(2.93%) 떨어진 2,840.60에, 기술주 중심의 나스닥 지수는 242.42포인트(3.02%) 추락한 7,773.94에 장을 마감했다.시장은 미 국채금리 역전 현상에 촉각을 곤두세웠다.이날 미 국채시장에서 금융위기 이후 처음으로 2년물과 10년물 금리가 역전됐다.마켓워치·트레이드웹에 따르면 오전 7시께 미 국채 10년물 금리는 1.619%를 기록한 반면 2년물 금리는 1.628%로 10년물 금리가 더 낮아졌다.2년과 10년물 금리 차는 이미 역전된 3개월물과 10년물 금리 차보다 훨씬 더 중요한 경기 침체 신호로 받아들여진다.크레디트스위스에 따르면 1978년 이후 2년물과 10년물 미 국채 금리 역전 현상은 5번 발생했고, 모두 경기 침체로 이어졌다.금리 역전 발생 이후 침체가 찾아온 시기는 평균 22개월 후였다.CNBC에 따르면 가장 최근 2년물과 10년물 금리 역전이 시작된 것은 2005년 12월로 2년 후 글로벌 금융위기가 발발하며 경기 침체가 발생했다.2년과 10년 금리 차가 최근 대폭 좁혀졌던 와중에 독일과 중국 등 주요 경제국의 지표가 일제히 부진했던 점이 장기 금리의 하락 및 수익률 곡선 역전을 촉발한 것으로 풀이된다.독일 2분기 국내총생산(GDP)이 전분기 대비 0.1% 감소했다.중국의 7월 산업생산은 전년 대비 4.8% 증가하는 데 그쳤다.2002년 2월 이후 17년여 만에 최저치다.전문가 예상치 5.9% 증가도 하회했다.미국뿐만 아니라 영국에서도 2년 국채와 10년 국채 금리가 역전됐다.미국의 30년물 국채와 독일 10년 국채 금리도 사상 최저치로 떨어지는 등 글로벌 채권 시장에서 경기 침체 신호가 쏟아졌다.일각에서는 이번 금리 역전은 과거와 달리 경기 침체의 신호가 아닐 수 있다는 반론도 나왔다.재닛 옐런 전 연방준비제도(Fed·연준) 의장은 "수익률 곡선 역전을 신뢰하는 게 이번에는 잘못일 수 있다"면서 "장기 국채수익률이 떨어지는 데는 향후 금리 경로에 대한 시장의 기대 외에도 여러 가지 요인이 있기 때문에 이번 역전은 과거보다 덜 정확한 신호가 될 수 있다"고 말했다.그는 미국 경제가 침체로 갈 가능성도 이전보다 증가하긴 했지만, 크지 않다고 말했다.하지만, 경기 침체에 대한 시장의 우려를 누그러뜨리지는 못했다.연준의 금리 인하에 대한 압박도 한층 커졌다.도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 트윗을 통해 "말도 안 되는(crazy) 수익률 곡선 역전!"이라며 "우리는 쉽게 큰 성과를 거들 수 있는데 연준이 뒷다리를 잡고 있다"고 연준을 공격했다.그는 "연준은 너무 빨리, 너무 빠르게 금리를 올렸고, 이제는 너무 늦게 금리를 내리고 있다"고 비판했다.피터 나바로 미국 백악관 무역·제조업 정책국장도 지금 가장 큰 문제는 연준의 금리 정책이라고 비난했다.미국이 중국산 휴대전화 등 일부 품목에 대한 추가 관세 부과를 오는 12월로 연기하면서 무역전쟁에 대한 부담은 다소 경감됐다.다만 미국 측은 이번 관세 연기가 크리스마스 쇼핑 시즌을 앞두고 미국 소비자들에게 피해를 주지 않기 위한 조치일 뿐 협상을 위해 중국에 양보한 것은 아니라는 견해를 표했다.윌버 로스 미 상무장관은 "중국과 무역 협상에 대한 보상(quid pro quo)이 아니다"라면서 "누구도 크리스마스 쇼핑 시즌을 망치는 것을 원하지 않는다"고 말했다.나바로 국장도 "미국이 중국과 해결해야 할 구조적인 7개 이슈는 여전히 있다"고 말했다.이밖에 홍콩 시위의 무력진압 가능성 등 정치적인 불확실성 요인도 투자 심리를 짓눌렀다.이날 종목별로는 금리 역전의 직격탄을 맞은 은행주가 큰 폭 하락했다.씨티그룹은 5.3%, 뱅크오브아메리카는 4.7%, JP모건은 4.15% 각각 폭락했다.업종별로는 전 업종이 내린 가운데 에너지가 4.12%, 금융주가 3.56% 급락했다.기술주도 3.11% 내렸다.이날 발표된 경제지표는 양호했다.미 노동부는 7월 수입 물가가 전월 대비 0.2% 상승했다고 밝혔다.월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치는 0.1% 하락이었다.뉴욕증시 전문가들은 금리 역전 현상의 여파를 주시하고 있다.세븐 리포트의 톰 에세이 창립자는 "역사적으로 벤치마크 금리의 역전은 현재로부터 6개월에서 18개월 이후 경기 침체가 발생할 것으로 예상해야 한다는 점을 의미한다"면서 "이는 시장 전반의 중장기 전망을 급격하고 부정적으로 바꾸게 될 것"이라고 말했다.시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 FF 금리선물 시장은 올해 9월 25bp 기준금리 인하 가능성을 74.2%, 50bp 금리 인하 가능성을 25.8% 반영했다.시카고옵션거래소(CBOE)에서 변동성지수(VIX)는 전 거래일보다 26.14% 급등한 22.10을 기록했다./연합뉴스
