하나금융투자는 22일 케이엠더블유가 3분기에도 이익이 늘어날 것이라고 보고 지속 매수하라고 했다. 국내 통신 3사의 기지국 투자 지속, 중국향 수출 물량 등이 유지돼서다. 투자의견은 매수, 목표주가는 9만원을 유지했다.

이 증권사 김홍식 연구원은 "케이엠더블유는 3분기에도 어닝서프라이즈를 기록할 것"이라며 "매출액은 2503억원으로 지난해 같은 기간보다 189% 증가를, 영업이익은 715억원으로 흑자 전환할 것"이라고 했다.

이어 "가파른 이익 성장을 지속하는 배경에는 국내 통신 3사의 상반기 기지국 투자가 7만개에 불과하고, 특히 SKT와 LGU+가 이미 집행한 규모가 연간 추정치보다 미진해 3분기에도 5G 기지국 투자 증가가 불가피할 것"이라며 "여기에 중국 ZTE 수출 물량도 2분기 수준을 유지할 것으로 판단된다"고 설명했다.

김 연구원은 또 "4분기에는 중국 수출 물량 증가가 주된 실적 호전 요인이 될 것"이라며 "중국 차이나모바일이 최근 올해 내 5G에 2조7000억원을 투자할 것이라고 하면서 케이엠더블유의 수출 비중은 올해 30%에서 60% 이상으로 확대될 전망"이라고 부연했다.

이송렬 한경닷컴 기자 yisr0203@hankyung.com