미국 국채금리 상승, 헤지펀드 마진콜(추가 증거금 요구) 사태 등으로 주식시장에 대한 불안감이 커지자 오히려 헤지펀드들이 꾸준히 보유 중인 종목에 주목하라는 의견이 나왔다. 헤지펀드들이 분기마다 공개하는 보유주식 내역을 바탕으로 관련 종목을 편입하는 상장지수펀드(ETF)에 투자하면 시장지수보다 더 높은 수익률을 올릴 수 있다는 분석이다.
31일 IBK투자증권은 ‘헤지펀드, 불안 속 기회 찾기’라는 보고서에서 “헤지펀드가 지속적으로 매수하거나 낮은 회전율을 보이는 종목은 해당 기업에 대해 전문가들이 좋은 평가를 내리고 있다는 것을 의미하기 때문에 추가적인 자금유입까지 기대할 수 있다”고 설명했다. 주요 헤지펀드가 보유 중인 종목에 투자하는 ETF로는 ‘골드만삭스헤지인더스트리VIP ETF’(GVIP)와 ‘글로벌X구루인덱스ETF’(GURU)가 꼽힌다.
이 ETF들이 시장지수보다 더 높은 상승률을 보였다는 점이 주된 근거다. 블룸버그에 따르면 지난 29일 기준 지난 1년간 S&P500지수가 56.25% 상승하는 동안 GVIP는 77.52%, GURU는 69.46% 올랐다.
GVIP와 GURU는 헤지펀드들의 공시에서 투자 아이디어를 얻는다. 미국 증권거래위원회(SEC)는 운용자산(AUM) 규모가 1억달러 이상인 기관투자가라면 분기 말 기준 45일 이내에 ‘Form 13F’라는 보고서를 통해 보유종목을 공시하도록 하고 있다. 13F 보고서 공시 마감일 이후 5~6영업일 뒤에 이 ETF들의 리밸런싱(자산비중 조정)이 진행된다.
GVIP는 온라인 여행 예약회사 익스피디아그룹(EXPE), 미국 4대은행 중 하나인 뱅크오브아메리카(BAC)와 웰스파고(WFC) 등 주요 헤지펀드가 장기 보유 중인 50개 종목을 담는다. GURU는 AUM이 5억달러 이상인 헤지펀드의 보유종목을 토대로 종목을 편출입한다. 미국 토지신탁회사 텍사스퍼시픽랜드(TPL) 등에 투자 중이다. 보유종목은 68개로 GVIP보다 많다.
