"SGC이테크건설, 실적 호조…30% 이상 상승 여력" -흥국

플랜트(OPM 4.9%)와 토건(OPM 8.1%)의 이익률 기대 이상
플랜트 원가 개선 및 토건의 공정 본격화로 이익률 추정 상향
동종업계 평균 기준 추가 30% 이상 상승여력 판단

흥국증권은 28일 SGC이테크건설의 1분기 실적에 대해 본사의 추정치(63억원)를 상회하는 호실적을 기록했다며 추가 상승여력 30% 이상이 될 것으로 보인다고 밝혔다.

SGC이테크건설은 27일 1분기 매출액은 2,922억원으로 전년 동기 대비 39.3% 성장했고 영업이익은 119억원으로 391.3% 상승했다고 발표했다.

김승준 흥국증권 연구원은 “플랜트부문과 토건의 이익률이 기대 이상이었다"며 "이는 플랜트부문의 원가개선 및 2020년 국내 물류센터 착공으로 마진 믹스 개선, 토건부문의 공정 본격화에 따른 마진 상승으로 추정된다고" 밝혔다.

김 연구원은 이어 올해 SGC이테크건설의 밸류에이션은 PER 3.6배, PBR 0.85배로 추정했다. 중소형 건설사(코오롱글로벌, 한라, 금호산업, 동부산업 등)의 PER이 약 5.0배 수준임을 감안하면 SGC이테크건설의 상승여력은 30% 이상일 것으로 판단했다.

그는 이어 SGC이테크건설의 올해 영업이익 추정치를 기존 432억원에서 483억원으로 11.8% 상향했다.

이미나 한경닷컴 기자 helper@hankyung.com