“이오플로우, 이오패치 유럽 인증으로 불확실성 해소”

신한금융투자 분석

신한금융투자는 26일 이오플로우에 대해 착용형 인슐린주입기 ‘이오패치’의 유럽 인증(CE)으로 올해 하반기부터 유럽에 진출하면서 글로벌 실적 성장이 본격화될 것으로 내다봤다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

이오플로우는 유럽 내 의료기기 규제(MDR) 시행을 하루 앞둔 25일 이오패치에 대한 CE 인증을 받았다. 유럽 진출 지연이라는 불확실성을 해소하면서 투자 매력이 더욱 높아졌다는 분석이다.

회사는 유럽의 주요 17개국을 포함해 캐나다 호주 남미 등 CE 인증을 적용하는 주요 국가에서 이오패치를 판매할 수 있게 됐다. 이오플로우는 2019년 유럽 협력사인 메나리니와 5년간 1500억원 규모로 이오패치에 대한 독점공급 계약을 체결했다.

메나리니는 이오패치에 대한 유럽 내 보험 적용 품목 등록을 완료하고 올해 하반기부터 판매할 예정이다. 예상 소요 기간은 약 3개월이다. 원재희 연구원은 “경쟁사인 인슐렛이 이미 유럽 내 보험 적용 품목 등록을 마친 사례가 있기 때문에 큰 문제없이 등록될 것”이라고 말했다.

경쟁사인 인슐렛의 시가총액은 최근 대규모 조정에도 불구하고 시가총액 168억 달러(약 19조원)를 유지하고 있다. 이는 이오플로우의 주가에도 긍정적인 점이라는 분석이다.

원 연구원은 “이오플로우는 향후 인공췌장 및 인공신장으로 시장을 확장하고 인슐린 외의 의약품 주입기 시장에 진출할 것”이라며 “이를 감안한다면 현 주가는 눈여겨봐야할 구간”이라고 했다.

박인혁 기자