저축은행 / 한경 DB
저축은행의 신용도가 정점을 찍었다는 분석이 나오고 있다. 올 들어 높은 대출 성장률과 양호한 수익성 덕분에 저축은행 신용도가 줄 상향을 이뤘지만 규제·영업 환경의 급격한 변화로 실적 하방 압력이 커지고 있어서다.
23일 증권업계에 따르면 한국신용평가는 중금리 대출 확대와 정책적 지원 일몰 이후 저축은행의 건전성 변화 추이를 면밀하게 관찰할 예정이다. 코로나19가 재확산하고 있어 중신용자 위주로 구성된 중금리 신용대출의 건전성 저하 우려가 커지고 있기 때문이다.
빠른 외형 성장에 따른 모수 효과로 저축은행의 건전성 지표는 표면적으로 양호한 수준에서 유지되고 있다. 하지만 가계부채 관리 방안으로 신용대출 성장세가 둔화하고 코로나19 재확산으로 실물 경제가 침체되면 건전성 지표가 빠르게 나빠질 수 있다는 게 한국신용평가의 판단이다.
중소기업과 소상공인에 대한 금융규제 유연화 방안이 추가 연장되지 않으면 정책 일몰 효과로 건전성이 저하될 가능성도 있다. 저축은행들은 가파른 외형 성장에 따른 반대 급부로 위험 익스포저(위험 노출액)까지 확대된 상황이다.
자료=한국신용평가
사실 저축은행들은 지난해까지 양호한 영업실적을 기록했다. 2010년 발생한 저축은행 부실 사태를 거치면서 106개(2010년 기준)였던 저축은행 수는 79개(2015년 기준)로 정리됐다. 부실 사태가 어느 정도 정리된 2015년 이후엔 매년 15% 안팎의 여수신 성장률을 나타냈다.
2018~2020년 동안 누적 성장률은 52%에 달했다. 같은 기간 은행 원화 대출 증가율은 24%, 대부업 대출 증가율은 마이너스(-)9% 였다. 저축은행 업계가 신용도가 높은 은행 고객과 신용도가 낮은 대부 고객을 동시에 흡수하면서 성장했다는 의미다. 저금리로 인한 조달 비용 감소와 부동산 경기 호조, 제1금융권 여신 규제의 풍선 효과 등이 맞물리면서 총자산이익률(ROA)도 1%대 후반을 나타냈다.
저축은행은 차주의 신용도가 낮은 특성상 자산건전성 지표인 고정이하여신비율과 연체율이 다른 업권에 비해 높은 편이다. 지난해엔 코로나19 확산 영향으로 어느 때보다 차주의 상환 위험이 커졌다. 하지만 정부의 부양책으로 인해 고정이하여신비율과 연체율이 지난해 말 각각 4.3%, 3.3%로 전년 말에 비해 0.4%포인트 개선됐다. 실물 경기와 지표 간 괴리가 발생한 셈이다.
자료=한국신용평가
곽수연 한국신용평가 연구원은 "올 7월부터 법정 최고금리가 연 24%에서 연 20%로 4%포인트 인하됐고, 기존 대출에 대해서도 인하된 최고금리가 소급 적용돼 수익성 저하가 불가피해졌다"며 "올해 전 업권을 포괄하는 가계부채 증가율 관리 방안이 시행된 데다 인터넷전문은행이 중금리 대출 시장에 본격 진출하고 있어 영업실적 하방 압력이 확대되고 있다"고 말했다. 코로나19 장기화로 인한 대손 불확실성도 신용도에 부정적으로 작용할 수 있다는 설명이다.
한국신용평가의 신용등급을 보유하고 있는 저축은행 기준으로, KB금융지주가 최대주주인 KB저축은행, 중소기업은행이 최대주주인 IBK저축은행, 신한금융지주가 최대주주인 신한저축은행, BNK금융지주가 최대주주인 BNK저축은행이 A 신용등급을 갖고 있어 신용도 상위권에 속해 있다.
SBI저축은행은 A- 신용등급을 갖고 있지만 긍정적 등급전망을 보유하고 있다. 대신증권이 최대주주인 대신저축은행은 A- 신용등급에 안정적 등급전망을 갖고 있다. 푸른상호저축은행은 BBB+, JT친애저축은행·바로저축은행은 BBB 신용등급을 보유하고 있다. 한국교직원공제회가 최대주주인 더케이저축은행은 BBB 신용등급에, 부정적 등급전망을 달고 있다.
