광주은행, 일임형 ISA 누적 평균 수익률 은행권 1위

임동률 기자

입력2021.09.09 10:57 수정2021.09.09 10:57

광주은행이 일임형 개인종합자산관리계좌(ISA) 모델포트폴리오(MP) 누적 평균 수익률 은행권 1위에 올랐다.

9일 광주은행에 따르면 금융투자협회에서 공시한 지난 7월 말 기준 일임형 ISA 수익률에서 고위험 MP 52.72%, 중위험 MP 35.39%, 저위험 MP 15.36%의 성과를 거뒀다.

이는 금융권 전체 수익률 상위 8위에 해당하는 수치로, 은행으로서는 유일하게 10위권 내에 들어갔다.

광주은행 관계자는 "위험자산 비중이 높은 초고위험 MP가 없는 상황에서도 증권업계와의 수익률 경쟁에서 상위권을 차지했다"며 "선진국과 신흥국 시장 분산투자 및 장기 투자전략을 펼치고, 코로나19 이후 소비 회복을 기대한 글로벌 소비재 펀드 편입 등의 전략이 시너지를 발휘했다"고 설명했다.

일임형 ISA는 다양한 자산 포트폴리오를 구성해 하나의 계좌로 통합·관리하는 종합자산관리 세제혜택 상품이다.

전문가의 상품 운용을 통해 저금리 시대 분산투자를 중심으로 수익성과 안정성을 추구하고, 금융시장 변화에 유연한 대처가 가능하다는 게 광주은행의 설명이다.

장진섭 광주은행 WM사업부장은 "앞으로도 일임형 ISA의 수익률 개선을 계속 추구해 고객 자산관리 역량을 더욱 강화하겠다"고 말했다.

광주=임동률 기자

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'중개형 ISA'가 뭐길래…'수수료 면제'까지 빼든 유치경쟁

지난 2월 출시된 중개형 개인종합자산관리계좌(ISA) 가입자 수가 120만명을 넘어선 가운데 증권사 간 고객 유치전이 치열하다. 중개형 ISA가 젊은층 사이에서 재테크 수단으로 부각되면서 ISA 시장을 선점하기 위한 증권사들의 움직임이 분주하다.3일 금융투자협회에 따르면 지난 7월 말 기준 투자중개형 ISA 가입자 수는 121만9493명으로 집계됐다. 지난 2월 출시된 것을 고려하면 매달 20만명 이상이 새롭게 가입을 한 것이다. 전체 투자금액은 1조5477억원으로 1인당 투자규모는 127만원 수준이다.중개형 ISA 투자금은 최소 3년 이상 묶여있는 장기 투자자금인 데다 단 한 곳에서만 계좌를 개설할 수 있기 때문에 선점효과가 중요하다. 특히 ISA 만기 후 연금으로 전환하면 추가적인 세제혜택이 주어져서 증권사의 연금자금 유치로 이어질 수도 있다.ISA는 다양한 금융상품을 하나의 계좌에 넣어 운용하고 가입기간 동안 발생한 이익과 손실을 통산한 후 순이익에 대해 비과세·분리과세 혜택을 제공하는 종합자산관리 계좌다. ISA는 2016년 출시된 이후 주식에는 투자할 수 없었다. 하지만 지난 2월 주식에도 투자할 수 있는 중개형 ISA가 출시되면서 투자자들한테 인기를 끌고 있다.최근 증권사들은 각사의 운용전략에 따라 고객 확보를 위한 다양한 상품과 마케팅을 선보이고 있다. 수수료 면제 등을 내세워 ISA 시장을 공략하는 곳은 NH투자증권과 신한금융투자다. NH투자증권은 올 연말까지 중개형 ISA 신규가입 고객을 대상으로 계좌 내에서 1년간 주식매매 수수료와 유관기관수수료까지 무료로 제공하는 이벤트를 진행 중이다. 신한금융투자 역시 중개형 ISA 계좌를 개설한 고객을 대상으로 ISA 계좌에서 국내주식을 거래할 때 온라인 거래수수료를 면제 혜택과 함께 입금 금액별로 백화점 상품권을 제공하고 있다.공모주에 관심이 많다면 KB증권을 선택하는 것도 방법이다. KB증권은 현재 중개형 ISA 계좌를 개설하고 잔고를 2000만원 이상 유지한 고객에게 평생 공모주 청약 한도를 200%로 제공하는 서비스를 제공 중이다. 중개형 ISA 계좌로도 공모주 청약이 가능하기 때문에 많은 공모주를 받아 높은 차익을 얻는다 하더라도 세제혜택을 받을 수 있다는 점이 장점으로 꼽힌다.한국투자증권은 중개형 ISA 계좌를 개설한 고객을 대상으로 주식, 상장지수펀드(ETF), 주가연계증권(ELS), 펀드 등에 투자한 금액에 따라 최대 2만원의 현금을 지급하는 이벤트를 실시하고 있으며, 유안타증권도 웰컴 기프트와 현금 리워드, 국내 주식 온라인 특별우대 수수료 등의 이벤트를 진행 중이다.만약 ISA 만기자금을 60일 이내 연금계좌로 전환할 경우 최대 300만원의 세액공제 혜택이 주어진다. 증권사는 고객에게 ISA 가입 후 만기(3년)를 채우고 연금계좌로 전환한 뒤 다시 ISA를 가입해 비과세 혜택을 이어나갈 수 있다.다만 투자자 입장에서는 가입 시 주의가 필요하다. 중개형 ISA 계좌에 가입하려면, 1인 1계좌 원칙에 따라 기존 ISA 계좌를 해지해야 한다. 이때 해당 계좌가 의무가입기간을 채우지 못한 경우, 중도해지에 해당하기 때문에 그동안 받은 비과세 혜택을 반환해야 한다. 또 새로 가입한 중개형 ISA에서도 최소 만기 3년을 채우지 못하면 받은 세제 혜택을 모두 반환해야 한다.류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com
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ISA, 너 좀 많이 바뀌었다

개인종합자산관리계좌(ISA) 투자자금의 서식지가 옮겨 가고 있다. 은행에서 증권사로, 신탁형에서 중개형으로, 예·적금에서 주식으로.ISA가 환골탈태하고 있다. 국내에 ISA가 처음 도입된 것은 2016년 3월 무렵이다. 만기는 5년이고, 가입자는 1년에 2000만 원씩 5년 동안 최대 1억 원을 투자할 수 있다. 그리고 투자금액에서 발생한 이자와 배당소득에 대해서는 200만 원까지 비과세하고, 초과분은 9.9% 세율로 분리과세를 한다.절세 혜택만 있는 것은 아니다. ISA 계좌 하나에 예·적금, 펀드, 주가연계증권(ELS) 등 다양한 금융상품을 담을 수 있다. 이 같은 장점 때문에 ISA는 만능통장으로 불리며, 2016년 한 해에만 240만 명의 가입자를 끌어 모았다.하지만 아쉬운 면도 있었다. ISA 내에서 다양한 투자 상품이 제공되고 있다고는 하지만, 정작 대다수 가입자는 적립금을 예·적금으로 운용하고 있다. 2020년 12월 말 기준으로 ISA에 투자된 자금은 6조8026억 원인데, 이 중 73.8%(5조227억 원)가 예·적금이다.상장지수펀드(ETF)를 포함해 펀드에 투자된 자금은 겨우 1조665억 원(15.7%)밖에 안 된다. 금리만 높다면 예·적금이라고 무슨 문제가 되겠는가. 문제는 저금리다. 시중금리가 1~2%인 상황에서는 예·적금에서 얻는 이자 수입이 초라할 수밖에 없다. 수입이 적으면 비과세 등 세제 혜택도 그 빛이 바랠 수밖에 없다. 그러자 첫해 뜨거웠던 관심은 온데간데없이 사라지고, 이듬해부터 가입자 증가세도 둔화되기 시작했다.하지만 올해 접어들면서 ISA 시장이 커다란 변화를 맞이하고 있다. 변화의 원인은 세 가지다. 첫째, ISA 만기가 5년이므로 2016년 가입자는 올해 만기를 맞는다. 앞서 살펴봤듯이 2016년 한 해에만 240만 명이 ISA에 가입했고, 올해 초 가입자로 남아 있는 사람이 190만 명이 넘는다. 만기 자금을 수령하고 나면, 다시 ISA 가입할지 말지 결정해야 한다. 새로 가입하기로 했다면 어떤 ISA를 선택할지 결정해야 한다.둘째, 올해 중개형 ISA가 도입됐다. 종전에는 신탁형과 일임형 두 종류만 있었다. 신탁형은 투자자가 구체적으로 운용 지시를 해야 하지만, 일임형은 투자자가 구체적인 운용 지시를 하지 않고 가입할 수 있다. 중개형은 투자자가 직접 운용한다는 점에서 신탁형과 유사하지만, 상장주식에 직접투자를 할 수 있다는 점에서 차이가 난다. 그렇다면 새로 도입된 중개형 ISA에 투자자들이 얼마나 관심을 보일지가 관건이다.마지막으로 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태 이후 불어 닥친 주식투자 열풍이 중개형 ISA에 대한 관심을 유발하는 데 한 몫 했다. 올해 들어 이 같은 세 가지 요인이 동시에 상승작용을 일으키면서 ISA 생태계에 변화를 촉발하고 있다. 변화의 방향은 크게 세 가지다. 거래 금융기관이 은행에서 증권으로 옮겨 가고 있고, ISA 종류도 신탁형에 중개형으로 바뀌고 있으며, 투자 대상도 예·적금에서 주식과 ETF로 이동하고 있다. 그렇다면 구체적으로 어떤 변화가 일어나고 있는지 좀 더 자세히 살펴보자.신탁형에서 중개형, 은행에서 증권, 예·적금에서 주식·ETF로우선 은행 가입자는 줄고 증권 가입자는 늘어난 점이 눈에 띈다. 지난해 연말 기준으로 ISA 가입자는 194만 명인데, 이 중에서 92%(178만 명)가 은행에 계좌를 가지고 있었다. 하지만 올해 상반기에 은행 가입자는 크게 감소했다. 6월 말 기준으로 ISA 가입자는 194만 명인데, 이 중 99만 명(51%)만 은행 가입자다. 이에 비해 증권사 가입자는 16만 명(8%)에서 95만 명(49%)으로 대폭 늘어났다. 아무래도 올해 새로 도입된 중개형 ISA 역할이 컸다. 상장주식에 투자할 수 있는 중개형 ISA는 증권사에서만 가입할 수 있다. 신탁형이 줄고, 중개형이 그 자리를 차지하고 있는 점도 주목할 점이다. 올해 초 172만 명이었던 신탁형 가입자가 6월 말에는 106만 명으로 줄어든 반면, 새로 도입된 중개형 가입자는 88만 명이나 된다. 5년 전에 신탁형에 가입했던 사람이 만기를 맞이한 다음 새로 가입할 때는 중개형을 선택한 것으로 보인다. 물론 주식투자자 중에 세 부담을 덜기 위해 중개형을 찾은 사람도 있을 것이다. 가입자가 늘어나면서 투자자금도 늘었다. 올해 상반기에 전체 ISA에서 늘어난 투자자금이 2조 원인데, 이 중 1조 2000억 원은 중개형에서 증가한 것이다. 신탁형은 4000억 원이 늘어나는 데 그쳤다. 운용 자산의 서식지도 저축에서 투자로 옮겨 가고 있다. 올해 초 전체 ISA 투자자금이 6조4000억 원이었는데, 이 중 5조 원(73.8%)이 예·적금에 맡겨져 있었다. 이에 비해 펀드나 ETF에 투자된 자금은 1조 원(15.1%) 남짓밖에 되지 않았다. 6월에는 전체 투자자금이 8조7000억 원으로 지난해보다 늘어났지만, 예·적금 비중은 64.1%로 줄었고, 그 빈자리를 주식(7.1%)이 차지했다. ETF 비중이 1.8%에서 3.6%로 2배나 늘어난 것도 눈여겨볼 만하다.중개형 ISA 투자자금 중 절반은 주식으로 운용은행에서 증권사로, 저축에서 투자로. 지금 ISA에서 일어나고 있는 이 같은 변화의 중심에 중개형 ISA가 있는 것만큼은 분명하다. 그게 변화를 이끈 동인이 됐든, 변화의 결과가 됐든 말이다. 그렇다면 중개형 ISA 가입자들은 주로 어떤 금융상품에 투자하고 있을까. 사실 투자자 입장에서는 남들이 어떤 상품에 투자하고 있는지 살펴보는 일은 흥미로운 일이다. 그래서 중개형 ISA 자금이 가장 많이 투자된 금융상품 10개를 살펴봤다. 독보적으로 1위를 차지한 것은 주식이다. 올해 6월 현재 중개형 ISA에 투자된 자금은 1조2267억 원인데, 이 중 절반에 해당하는 6115억 원(49.8%)이 국내 상장주식에 투자됐다. 2순위는 여전히 예·적금 등이 차지했지만, 그 비중은 22.2%(2726억 원)로 크게 줄어들었다. 같은 시기 신탁형 ISA에 투자된 자금은 6조2982억 원인데, 이 중 84.3%(5조3087억 원)가 예·적금 등에 투자된 것과는 극명한 대조를 이룬다. 3순위는 ELS와 DLS가 차지했는데, 이들 파생결합증권에 투자된 돈은 1236억 원(10.1%)이다. 상장주식과 함께 눈여겨봐야 할 것은 ETF다. ISA에서는 국내 증시에 상장된 ETF에 투자할 수 있는데, 국내 ETF가 4순위, 해외 ETF가 6순위를 차지했다. 이 둘을 합치면 ETF에 투자된 자금은 1289억 원이나 된다. 이는 중개형 ISA 투자자금의 10.5%에 해당한다. 같은 시기 신탁형 ISA에서는 투자자금의 2.7%만 ETF로 운용하고 있었다. 그런데 여기서 하나 궁금한 게 있다. 왜 굳이 ISA에서 주식투자를 하려고 할까. 비과세 혜택 때문이라고 답한다면 설득력이 떨어진다. ISA를 이용하지 않아도, 어차피 주식 매매차익에는 세금을 부과하지 않기 때문이다. 그렇다면 왜 그러는 걸까. 우선 배당주 투자자에게 ISA는 쓸모가 있다. 주식투자자가 얻을 수 있는 수익은 크게 매매차익과 배당으로 나눌 수 있다. 현행 세법은 상장주식 매매차익에는 과세하지 않지만, 배당에는 소득세를 부과하고 있기 때문이다. 배당주가 아니라도 ISA에서 주식투자를 했을 때 얻을 수 있는 혜택이 있다. 주식을 사고팔 때 항상 이익을 남기는 것은 아니다. 가끔 손해를 볼 때도 있다. ISA에서는 주식매매에서 발생한 이익에는 세금을 부과하지 않으면서, 손실은 다른 금융상품에 발생한 이익과 상계해준다. 예를 들어 해외 ETF에 투자해서 1000만 원 이득이 나고, 국내 주식에 투자해서 500만 원 손실을 봤다고 치자. 이 경우 이익에서 손실을 상계하면 500만 원이 남는다. 이 중 200만 원은 비과세로 하고, 나머지 300만 원은 9.9% 세율로 분리과세를 한다. 2023년부터 ISA 내 주식 매매차익 전부 비과세 2023년부터 금융투자소득세가 도입되면 어떻게 될까. 현재는 대주주가 아니면 상장주식 매매차익에는 과세를 하지 않지만, 2023년부터는 금융투자도 소득으로 과세한다. 현재는 소액주주의 상장주식 매매차익은 과세하지 않고, 펀드에서 발생한 주식 매매차익과 파생결합증권(ELS, DLS)에서 발생한 수익은 배당소득으로 분류해 과세하고 있다. 하지만 2023년부터는 이들 소득을 금융투자소득으로 분류해 과세하게 된다. 다만 갑작스레 세 부담이 커질 것을 우려해 금융투자소득 중 일부를 공제해주기로 했다. 먼저 상장주식과 공모주식형 펀드에서 발생한 주식 매매차익은 5000만 원을 공제해준다. 이 밖에 파생결합증권에서 발생한 금융투자소득에서는 250만 원만 공제한다. 이렇게 공제금액을 제외하고 남은 금융투자소득 중 3억 원까지는 22%, 3억 원 초과분은 27.5% 세율로 과세한다. 그러면 이 같은 금융투자소득세 도입이 ISA에는 어떤 영향을 미칠까. 상장주식 매매차익을 5000만 원씩이나 공제해주면 굳이 중개형 ISA에 가입해서 주식 거래를 할 필요가 있을까. 현재 ISA 내 이자와 배당소득은 비과세와 분리과세 하도록 돼 있다. 금융투자소득을 어떻게 과세할 것인지는 아직 정해지지 않았다. 만약 금융투자소득을 이자, 배당과 함께 과세한다면 ISA에서 주식 매매를 하는 사람이 역차별을 받게 된다. 왜냐하면 ISA에 가입하지 않고 주식 거래를 하면 매매차익 중 5000만 원은 세금을 안 내도 되는데, ISA 가입자는 기껏해야 200만 원까지만 비과세 혜택을 받을 수 있기 때문이다. 정부도 이 같은 문제가 있다는 사실을 알고 관련 법률 개정에 나섰다. 현행 세법에서는 ISA 내에서 펀드, 파생결합증권에 투자해서 얻은 소득은 배당소득으로 보고 과세하고 있다. 상장주식에 투자해서 얻은 매매차익은 과세하지 않고 배당은 과세하고 있다. 지난 7월에 정부가 발표한 세법 개정안에 따르면, 2023년 이후 ISA 내에서 국내 상장주식을 양도하거나 공모주식형 펀드를 환매하는 과정에서 발생한 금융투자소득은 전부 과세하지 않고, 손실이 발생하면 다른 이자·배당소득과 상계해주기로 했다. 이 밖에 파생결합증권에서 얻은 금융투자소득은 다른 이자와 배당소득과 합산한 다음 200만 원 초과분은 9.9% 세율로 과세한다. 정부가 내놓은 세법 개정안이 국회를 통과한다면, 주식투자자 입장에서는 금융투자소득세에 대비해 ISA를 적극 활용할 필요가 있다. 물론 이 같은 주장에 대해 반론을 제기할 수도 있다. 우선 투자자금이 많지 않아서 주식 매매차익이 5000만 원을 넘을 리가 없는데, 굳이 ISA에 가입할 필요가 있겠느냐고 이의를 제기할 수 있다. 소액투자자 입장에서 당연히 그렇게 생각할 수 있다. 하지만 주식을 매매해서 항상 이익만 낼 수는 없지 않은가. ISA 내에서는 주식 매매에서 발생한 손실을 다른 금융상품에서 발생한 이자와 배당소득과 상계할 수 있다. 그리고 주식에 장기간 투자하다가 매도하는 경우에는 그해 금융투자소득이 5000만 원을 넘어갈 수도 있다. 따라서 3년 이상 주식에 투자할 돈이라면 ISA를 활용하는 것이 좋다.굳이 서둘러 가입할 필요가 있느냐고 물을 수도 있다. 어차피 금융투자소득에 대한 과세는 2023년에 시작되니까 그때 가서 가입하면 되지 않겠느냐는 거다. 중개형 ISA에서 주식만 거래할 작정이라면 그렇게 생각할 수도 있다. 하지만 투자자금 규모가 크다면 다시 한 번 생각해볼 필요가 있다. ISA에는 한 해 2000만 원씩 최대 1억 원을 납입할 수 있다. 그리고 그해 납입한도를 채우지 못하면 다음 해로 이월된다. 따라서 올해 ISA에 가입하고 적은 금액이나마 납입해 두면 2023년에 가서 6000만 원을 투자할 수 있지만, 2023년에 가서 ISA에 가입하면 그 해에는 2000만 원만 투자할 수 있다. 따라서 투자 대상과 투자자금 규모 등을 종합적으로 고려해서 가입 시기를 조정할 필요가 있다.글 김동엽 미래에셋투자와연금센터 상무